到期周策略：在BANKNIFTY中启动修改后的看涨蝴蝶传播

由于州大选的结果，上周开始波动加剧。Nifty的摆动低点为10,074.8；然而，本周迅速恢复，以10486的历史新高结束，上涨了1.5％。

Nifty银行也创下24,617的低点，本周收盘上涨0.7％，至25624。期权参与者整周保持活跃。

10,000卖出的作者再次提供了超过900万股的OI基础强大的支持，牛市则完全掌控了动量。

每周，看跌期权的作者一直在向较高的方向转移其基础，因为10400 PE见证了430万股的增量交易，而在10400-10500的看涨期权的作家的头寸分别减少了250万股和170万股。

Nifty Option波段现在收窄至10400-10500。印度VIX在事件发生后从15点以上大幅修正为11.4点，表明人们感到悲观。

在接下来的交易中，波动率预计将保持在低端附近。对于大多数罢工，PCR-OI罢工明智地移至2以上，这表明Put作家控制了该事件。

机构活动增加了很多，主要是由于结转。外国机构投资者（FII）在指数期权中增加了综合头寸，其中合成多头（看多+卖空）有45,705张合约，而合成空头（卖出+卖空）则有7,605张合约。

从到期的角度来看，BANKNIFTY仍然保持坚挺，有25,500点作为关键支撑。最高电话拥堵度为26,000，OI为160万股。

公元25600年至25700年的放松交易可能为通向26000年的势头铺平道路。多数私营部门银行也看到空头回补人的空头准备，表明存在积极偏见。

因此，为了以低风险看涨至区间策略参与积极动量，建议在BANKNIFTY中使用修正的买入蝶式价差。

修改后的多头蝴蝶是看涨策略。它有助于以非常低的成本执行潜在的高收益交易。它通过购买1个ATM CE，出售2个OTM CE和购买1个更高的OTM CE来执行，罢工范围不同。

在中间（卖出）执行权交易中获得最高利润；但是，它会减少并提供高于第三次执行的稳定利润。如果指数在中线交易而第一行和第三行交易，则θ衰减是有益的。选择罢工是从该策略中获得最大收益的关键。

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