HDFC银行第三季度评论：结果出炉后如何交易股票？

分析师表示，HDFC Bank第三季度的业绩与预期基本相符，但资产质量略有下降。里昂证券（CLSA），IDBI Capital和Prabhudas Lilladher都提高了该股票的价格目标。

由于其净利息收入（NII）强劲增长，这家私营部门贷方公布其12月季度（Q3）的净利润同比增长20.3％，达到5,585.85千万卢比。即使第三季度拨备大幅增加，该银行也达到了分析师的预期。

该银行上一财年同期的税后利润为4,642.60千万卢比。

净利息收入（赚取的利息和支出的利息之间的差）上升至12576.75千万卢比，同比增长21.9％。一年前，该银行公布的净资产值为10,314.3千万卢比。19财年第三季度的核心净息差为4.3％。

路透社对股票分析师的调查显示，该行净利润增长了20.6％。它还估计第三季度该银行的净利息收入增长了20.2％。

这是分析师对贷方第三季度业绩的评论的要点。

经纪业务：里昂证券/评级：购买/目标：从2,670卢比提高到2,730卢比

里昂证券（CLSA）表示，该银行的利润与预期相符，但对CASA同比增长13％的放缓感到有些失望。尽管资产质量略有下降，但压力贷款比率仍处于该行业最低水平之列。该经纪公司预计18-21财年的利润复合增长率为21％。

经纪业务：IDBI资本/评级：购买/目标：从2,380卢比提高至2,500卢比

该券商认为，贷款增长健康，同比增长24％，而净息差则保持在4.3％的稳定水平。由于农业部门拖欠率的上升，滑点略有上升，为2.1％，上一季度为1.8％。

经纪业务：Prabhudas Lilladher /评分：购买/目标：从2,310卢比提高到2,371卢比

由于其他收入（费用/库存/杂项收入）强劲，贷款人的PPOP表现强劲，且净利息收入（NII）同比增长21.9％，略好于预期。

整体收益增长20.3％，与预期相符，这是由于更好的收入被过去几个季度中外部因素对农业贷款组合产生的较高或有准备金所抵消所抵消。

“随着银行继续推动散户零售存款，这提供了更好的流动性缓冲，但拖累了净息差，CASA的发展速度变慢了。该行分析师在报告中写道：“银行继续以稳定的利润率，低成本的负债和良好的资产质量实现20％的复合年增长率，这使我们维持买入评级。”

经纪业务：奥斯特瓦尔特/评分：购买/目标：2,500卢比

该经纪行称，健康的贷款增长和其他收入的增长帮助该银行报告了强劲的业绩。

在健康的付款/现金管理费用的带动下，核心费用收入同比增长27％。国债收益使其他收入同比增长27％。

“强劲的资本和流动性水平将使该银行在未来几年内保持这种增长势头。”这家经纪公司在一份报告中说：“运营费用已得到控制，数字计划帮助C / I比率持续下降。”

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