持有古吉拉特邦（Gujarat Pipavav）； 90卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct的古吉拉特邦·皮帕瓦夫（Gujarat Pipavav）研究报告

古吉拉特邦Pipavav港口（GPPL）集装箱量仅同比增长7％，这反映了转运量的减少（管理表明影响主要是由于农历新年）。散装和液体量分别增长58％和14％，主要是由于肥料和LPG量分别增长，而滚装滚装量仍然疲弱，导致总收入同比增长9％。随后，由于肥料处理成本上升，EBITDA利润率下降了95个基点。因此，PAT同比增长5％。管理层预计20财年集装箱吞吐量将保持强劲增长。

外表

然而，不利的产品组合，与其他港口的竞争加剧以及短期至中期的利润率持续疲软导致我们将目标价格上调至90卢比（以FY21E P / E倍数计算，为14倍），维持持有评级。股票。

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