购买巴拉特电子； 120卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher的巴拉特电子研究报告

巴拉特电子有限公司（BEL）在19财年第4季度的PAT同比增长20％至67亿卢比。这主要是由于产品组合的变化以及独创产品的份额增加，毛利率同比增长了485个基点。19财年第四季度的EBITDA利润率同比增长185/431个基点至23.9％/ 23.7％。本季度的订单流入量同比增长144％，达到690亿卢比，从而导致1918财年末强劲积压的未完成订单达5180亿卢比（4.3倍的19财年收入）。预计20财年的主要订单为Akash导弹系统（7平方公里）（500亿卢比），沿海监视系统（150亿卢比）和Samyukta升级系统（50亿卢比）。预计收入将增长13-15％，其中包括执行LR-SAM项目（截止日期为2010年第4季度），该项目的进口量相对较高。因此，预期EBITDA利润率将在20-21％的范围内。

外表

在过去三个月中，该股上涨了约38％，目前交易于20/21财年14.6倍/13.6倍。我们建议在股票上收集目标价为120卢比。

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