新一轮上攻开始？北上资金半日狂买73亿 券商再打头阵

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北上资金结束连续4日净卖出，今天半日就净买入近73亿元。A股集体大涨，券商股再次成为两市领头羊；新三板精选层则连续两日大幅上涨。

经历了几天的调整后，今日各大市场股指又开启集体上涨模式。截至午盘收盘，上证指数午盘涨逾1%，创业板指涨2.4%，两市半日成交额近6300亿元。盘面上，医药、证券、半导体、白色家电等板块涨幅居前；饮料制造、有色冶炼加工等板块走弱。

北上资金半日净买入近75亿元

近日市场调整背景下，北上资金也呈现净卖出态势，自7月23日至7月28日连续四日净卖出，净卖出金额分别为36.54亿元、163.57亿元、15.14亿元、22.32亿元，合计净卖出金额达237.58亿元。

今日，北上资金态度明显大反转，结束连续4日净流出。截至发稿，北上资金半日净买入金额73亿元，其中沪股通净买入16.16亿元，深股通净买入56.88亿元。

从前十大活跃股来看，北上资金净卖出期间，贵州茅台、中国中免、恒瑞医药、隆基股份与五粮液净卖出金额居前，其中两只白酒股净卖出金额分别为20.41亿元、8.33亿元。

值得关注的是，免税概念龙头股中国中免遭连续4日净卖出，净卖出金额达16.38亿元。今日早盘，免税店概念股卷土重来，王府井一度冲击涨停，鄂武商A、中国中免涨超3%。

与之相反的是，立讯精密、正邦科技、牧原股份获大幅加仓，期间北上资金（7月23日至28日）净买入金额分别为8.3亿元、6.96亿元、5.6亿元。

近日，MSCI亚太区指数产品主管Douglas Walls表示，未来一年内，将会推出基于A股和中国市场的主题型投资的指数序列。MSCI今年在中国指数上的研发，主要聚焦于股票型指数的研发，以满足国际投资者以及境内投资者的需求，研究中一共有四个方面。第一个方面是主题型投资，第二个方面是可持续发展投资研究，第三个方面是因子投资，最后一个是关于市值加权宽基指数方面的一点改进。

根据MSCI的研究，如果中国继续改善市场准入并解决投资者关注的问题，那么MSCI将进一步纳入A股;若A股被100%纳入MSCI新兴市场指数，中国股市将约占该指数的50%。

牛市旗手又见涨停

今日早盘，券商板块走强，财通证券率先涨停，西南证券、第一创业、中信建投等多股涨超4%。一直以来，券商股被视为市场领涨先锋。

消息面上，7月28日晚间，中信证券发布2020年第一次临时股东大会取消议案并增加临时提案及延期召开的公告。同时，中信建投也发布了新修订的公司章程。有市场人士分析发现，中信建投章程新增内容和中信证券高度相似。

精选层32股全线飘红

与开市首日相比，近两日精选层个股走势明显反转。7月29日早盘，新三板精选层32股全线上涨，同享科技涨23%表现最佳，三友科技、泰祥股份等13股涨幅超10%。

7月27日首批32只精选层股票表现分化，多只股票首日出现破发。不过，精选层开市交易第二日，盘面上走出了反转行情。首批32只股票中有30只上涨，贝特瑞、恒拓开源的涨幅超过10%，而同享科技、生物谷的跌幅也都在5%以内。

制度层面上，有消息称精选层混合做市制度在路上，全国股转公司已开始技术准备相关工作。

资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南认为，需要用更长的时间来看待精选层，其更是对精选层作出了向牛的预测。他认为精选层二级市场短期内可能会出现震荡和反复，但长期向牛是可以预计的，精选层的推出成功让新三板从至暗时刻跳跃到了高光时刻，全面改革的深入也必将开启新三板的长期牛市。

同时，他建议，不以一日表现看好或者看衰一个市场，“大家给精选层二级市场一个时间，精选层会恢复到该有的好模样。”

对于未来精选层的估值水平，程晓明充满信心，其认为目前的新三板制度已经成熟，富有竞争力。随着新三板的发展，新三板精选层的估值水平会和中小板、创业板，甚至科创板逐渐拉平，只是需要一个过程。彭海则表示，短期内精选层企业的估值存在市场博弈的因素，长期将回归基本面。目前创业板的市盈率是50倍，创新层目前有20倍左右的市盈率，精选层的市盈率平均值理应在这个区间之内。

机构：看好低估值个股

山西证券表示，近日两市成交量下降，市场情绪有所降温。结合目前市场整体估值看，可预计短期指数上行阻力较大，向上突破还需要时间，在不确定性较大的背景下寻找确定性较大的低估值优质标的。

具体投资策略方面，山西证券指出，钢铁、有色、采掘、建材等行业估值处于历史低位，下行空间较小，未来中短期可继续关注。长期依旧把握经济发展和高预期增长主线，建议持续关注5G、数据中心、充电桩、芯片和生物医药等科技类板块。

国盛证券研报认为，最近市场的调整也是前期涨幅太快叠加中美博弈扰动因素影响，市场情绪降温，套牢盘压力激增，在没有增量资金进场情况下，市场有望在3200点附近震荡整理，修复技术指标，充分换手后可能重启上行趋势。

从目前资讯看，大型公募的估值普遍较高，说明在新经济的仓位较高，但从最近的黄金带动资源类个股的上涨，周期核心资产的性价比相对较高，有望获得资金从低配逐渐加仓的可能。低估值个股或迎来估值修复性机会。

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