最被看好十大港股：瑞穗上调中芯国际目标价至38港元

麦格理：上调腾讯控股（00700）目标价至610港元，予以“跑赢大市”评级

麦格理目前将腾讯控股（00700）目标价上调至610港元，同时予以“跑赢大市”评级。

麦格理发表研究报告表示，尽管目前国际局势复杂多变，但仍看好内地市场互联网行业的增长前景，特别是受内地市场化的生产及投资策略所带动，目前麦格理认为腾讯未来发展势头强劲，将有力地扩大国际市场份额，因此将公司目标价升至610港元，评级为“跑赢大市”；另外网易美股（NTES.US）的目标价同时上调至471美元。

麦格理指出虽然目前互联网行业受地缘政治因素影响，但由于面对不同的监管力度等原因，麦格理相信腾讯的国际化增长前景仍然乐观。目前麦格理留意到腾讯、网易-S（09999）、B站及字节跳动等头部公司均在努力进行国际化扩张，其中腾讯近年来的业务基本面及投资基础不断扩张，在手游、游戏主机及PC游戏等均有涉足，根据公司的多元化战略定位，预计公司将把握住多元投资的机遇。

目前麦格理指出，现在腾讯及网易在中国线上游戏市场所占份额分别达到58%及17%，而在全球游戏市场方面，腾讯占比约16%，而网易则约为5%。预计到2024年，腾讯全球市场占有率可升至21%，而网易则会升至6%，届时两家公司的在线游戏收入中将有四分一是来自海外市场。如果相关技术的发展进程加快，腾讯的市场占有率可增至31%，届时海外收入的占比则会升至48%。

瑞穗：上调中芯国际（00981）目标价至38港元，评级升至“买入”

瑞穗目前将中芯国际（00981）目标价由15港元上调至38港元，同时评级由“跑输大市”升至“买入”。

瑞穗发表研究报告称，对中芯国际14纳米及10纳米以下节点业务持保守看法，但同时看好公司8吋及12吋晶圆成熟技术节点（28纳米及以上）的业务增长前景，因此将评级由“跑输大市”升至“买入”

瑞穗指出，如果不考虑来自华为的业务增量，那么中芯2020至2021年的客户渗透率仍有限，但目前基于公司正在致力于开发成熟技术节点并且用有广泛的客户群及更多种类的产品，这将有利的支撑公司未来3年的发展规划，因此将公司2021年每股盈行预测上调7%。

瑞穗预期，面对未来5G智能手机和AIoT设备的强劲需求，中芯计划扩大产能，瑞穗认为公司的增长潜力尚未完全体现，同时加上公司在A股上市的推动，因此公司目前的溢价水平处于合理的区间。预期公司即将公布的第二季度业绩的销售及利润率等指标，都将达到瑞穗预测该公司增长目标的上限水平；因此将目标价由15港元大幅上调至38港元。

汇丰研究：上调港灯-SS（02638）目标价至8.8港元，评级维持“买入”

汇丰研究目前将港灯-SS（02638）目标价上调至8.8港元，同时评级维持“买入”。

汇丰研究发表研究报告称，港灯今年上半年业绩符合汇丰对于该公司的业绩预期，而目前低利率的宏观环境有利于港灯进行现有债务的再融资。目前汇丰认为该公司股息会因资产的增加而线性增长，预计公司的派息将有望于2023年回到2018年水平，故维持其“买入”投资评级及目标价8.8港元。

汇丰表示，港灯上半年净利润达8.11亿元，同比增长14%，预计可派维持息比率100%的水平，目前汇丰相信低利率的环境将会有利于港灯进行再融资，同时利润管制协议期内低利息成本同样有助于公司提升未来的派息空间。

中信里昂：上调理文造纸（02314）目标价至5.4港元，评级维持“跑赢大市”

中信里昂目前将理文造纸（02314）目标价由5.3港元上调至5.4港元，同时维持“跑赢大市”投资评级。

中信里昂发表研究报告称，理文造纸上半年净利润13.36亿元，下跌19.3%，基本符合中信里昂对于该公司的业绩预期，同时受公共卫生事件的影响，公司的纸张平均售价及销量均低于预期，但该不利因素被较低的生产成本部分对冲。

中信里昂表示，市场的纸价于5月份开始反弹，并且这一趋势可能延续至下半年，由于需求在旺季得到进一步提升，这将为公司短期股价提供支持。但是理文造纸仍然需要面对成本上涨及增加新产能的不明朗的不利因素；另外公司将继续寻找拓展上游市场占有率的机会。

花旗：予以永利澳门（01128）目标价15.5港元，评级维持“中性”

花旗目前给予永利澳门（01128）目标价15.5港元，同时维持“中性”投资评级。

花旗发表研究报告认为，根据永利母公司发布的第二季业绩显示，公司在澳门地区收入为2100万美元，同比下跌98%，EBITDA亏损1.94亿美元，表现不及花旗对该公司业绩预期，亏损的主要原因是4月和5月EBITDA亏损幅度加大，加上6月份相关利好因素的影响。公司整体贵宾厅的博彩收入亏损4200万美元，贵宾厅博彩兑换金额同比下跌90%，中场业绩同比下跌98%。

该公司目前指出随着内地与澳门的两地旅行限制逐渐开放，相信相关限制解除之后，访问澳门的旅客吞吐量将会有明显增长。

花旗指出公司目前在澳门的两间赌场的日均成本支出介于150万至200万美元之间，相比以往业绩有大幅度下滑，根据公司目前最新的营运成本开支数据，预计公司第四季度收入水平将降至博彩收入的40%（之前公司指引为约45%）。而香港方面预计也将会对澳门博彩业有短期正面影响。

目前花旗维持对公司2020-22年盈利预测大致不变，目标价15.5港元，评级维持“中性”。

大摩：予以日清食品（01475）目标价8.6港元，评级为“增持”

摩根士丹利目前给予日清食品（01475）目标价8.6港元以及“增持”投资评级。

大摩发表研究报告表示，根据日清食品最新发布的报告显示，公司上半年净利润同比上涨约30%，这意味着公司第二季度净利润增长达79%，大摩认为这主要是受惠于内地市场及香港市场销量的提升，而公共卫生事件则带动了市场对高端方便面的需求。

大摩原先估计上半年公司盈利将增长18%，而第二季度表现则将会同比上涨41%，但是目前公司的市场表现超出大摩对于该公司原先的业绩预期，大摩认为公司将是内地方便面市场高端化趋势的受益企业，大摩因此看好该公司的长期利润扩张潜力，目前予该公司目标价8.6港元，评级为“增持”。

野村：予华润水泥（01313）“买入”投资评级，未来或将受惠于大湾区项目

野村目前授予华润水泥控股（01313）“买入”投资评级。

野村发表研究报告表示，目前国家发改委（NDRC）正式批准大湾区城际铁路建设规划，该建设项目下包括13条市际铁路项目和5个交通枢纽项目，铁路总长度达775公里，总投资金额为4740亿元人民币。

野村认为华润水泥或将从大湾区项目获得重大利好，因此予该公司“买入”评级。野村表示，政府方面历来都依靠基础设施建设和房地产行业作为国家经济的调节工具，同时稳定国家GDP的增长指标，当全球性风险出现时，野村预计未来几年内水泥和钢铁的需求产能将会增加。野村表示，华润水泥7成以上的水泥出货量都运往广东和广西省，公司因此获益最大。

花旗：上调中国重汽（03808）目标价至27.8港元，7月份国内市场重卡销量实现跨越式增长

花旗目前将中国重汽（03808）目标价由24.8上调至27.8港元。

花旗发表研究报告表示，根据第一商用车网的数据显示，7月份重卡销量同比上涨90%，花旗认为国六替换的需求加速及近期的相关政策举措刺激使得汽车市场部分需求提前释放，因此将中国重汽（03808）目标价由24.8港元上调至27.8港元。

花旗预计，中国重卡今年的行业销量将同比增加23%至144万辆，而花旗对该行业市场销量的先前预计增幅仅为9%。

瑞银：上调渣打集团（02888）目标价至39.7港元，维持“中性”评级

瑞银目前将渣打集团（02888）目标价由37.6港元上调至39.7港元，同时维持“中性”评级。

瑞银研究报告表示，渣打集团第二季度所有业务板块表现全部超出瑞银对该公司的业绩预期，税前净利润指标高于市场预期数倍之多，主要得益于公司收入表现高出瑞银预期5%，成本较瑞银预期低3%，信贷亏损相比瑞银预期低27%。普通股权一级资本充足率达14.3%，高于市场预期的13.6%及渣打对该公司预测的13%至14%的目标。不过，渣打集团于下半年及明年的相当程度的净息差将会承压。

瑞银指出基于渣打表现仍好于同行业水平，瑞银调升其目标价自37.6港元上调至39.7港元，评级维持“中性”。

汇丰研究：上调舜宇光学科技（02382）目标价至149.9港元，评级下调至“持有”

汇丰研究目前将舜宇光学科技（02382）目标价由127.4港元上调至149.9港元，同时将评级由“买入”下调至“持有”。

汇丰发表研究报告表示，舜宇光学科技由于下半年市场需求不确定及行业竞争激烈的加剧，公司短期发展前景将会承压，但公司长期增长潜力稳定。因此汇丰研究将其评级由“买入”下调至“持有”，将目标价由127.4港元上调至149.9港元。

汇丰研究指出舜宇光学将于本月17日公布中期业绩，汇丰估计其净利润将同比增长28%至18.35亿元人民币，收入同比增长21%至188亿元人民币，而毛利率则由去年同期的18.4%，提高至今年上半年的19%。

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