券业再传合并传闻：国资入股引发业内合并猜想 首创证券辟谣

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原标题：券业再传合并传闻？国资入股引发业内合并猜想，首创证券辟谣

8月13日，据媒体报道称，消息人士透露，中国有将国内券商第一创业与首创证券合并的计划。对于此事，第一创业证券对记者回应，不存在应披露而未披露的事项；首创证券对此事表示，不能透露。

8月13日下午，首创证券公告称，“截止目前，首创证券有限责任公司没有与任何证券公司进行整体合并的计划，部分媒体刊登的有关首创证券与第一创业合并的消息完全为不实之词。如果上述行为对本公司产生不良影响，本公司将保留采取进一步措施直至追究法律责任的权利。”

根据传闻，首创证券因合并事项推迟了正在进行的IPO计划。两家公司的合并最早可能在今年敲定。消息传出后，第一创业股价直线拉升封板，券商板块内多只个股跟随上涨。

首创证券近期引入京投公司为第二大股东

8月7日，证监会官网发布《关于核准首创证券有限责任公司变更股东的批复》的公告。公告显示，7月30日，证监会核准首创证券变更股东的批复，核准京投公司的证券公司股东资格，对京投公司依法受让首创证券1.25亿元股权无异议。

根据目前已披露信息来看，股权变更手续完成后，京投公司将成为首创证券仅次于首创集团的第二大股东。

公开资料显示，首创证券有限责任公司于2000年初成立，注册地为北京，是北京市国资委所属首创集团控股的证券公司，公司注册资本6.5亿元人民币。现有股东包括北京首都创业集团有限公司、北京市基础设施投资有限公司、北京能源集团有限责任公司等。

据此前披露的信息，截至2019年底，首创集团持有首创证券63.08%的股份，达美投资和河北国信则分别持有公司11.54%、7.69%的股份，目前，在企查查中，达美投资、河北国信已不在股东列表之列。

回顾历史可见，首创证券的曲折上市路自2006年起就已有风声传出。2006年11月，S前锋公告与首创集团的重组事宜，公司以全部资产和负债与首创证券11.63%股权及6117.79万元现金进行置换。随后，S前锋向首创证券股东增发收购另外88.37%的股权，首创证券以实现借壳上市。次年2月，S前锋复牌，首创证券的借壳上市再无音信。

首创证券债券自营业务被罚暂停3个月

近期，首创证券曾因业务违规被罚暂停自营业务3个月。6月11日晚间，中国证监会官网发布了对首创证券的处罚公告。公告显示，2019年下半年，首创证券在开展债券自营业务过程中存在以下两点问题：一是，对债券交易的管控不足，在交易员和银行账户信息空白的情况下完成部分债券交易的审批流程，对交易对手方等要素的管理流于形式；二是，尚未建立现券交易的交易对手白名单及额度管理制度。

依据相关规定，证监会决定，对首创证券采取暂停债券自营业务3个月（存量自营债券可卖出，不得新增买入，为防范流动性风险而从事的必要债券交易除外）的行政监管措施。

此外，证监会对部门负责人张志名采取监管谈话的措施，并责令首创证券限制张志名领取2019年绩效奖金等基本工资以外的报酬等权利，已领取部分应退回公司。

在去年的券商分类评级中，首创证券保持上年评级BB级未有变化。

而被暂停的债券自营业务是首创证券主要业务之一。据2019年报显示，首创证券固定收益业务联动发展，保持了强劲的增长势头，取得的收益率超过同期债券型基金平均收益率额中债总财富指数。wind数据统计，首创证券在2019年证券公司债券交易量排行榜中位列第18位。

第一创业近期曾披露42亿定增计划

第一创业方面，7月20日，第一创业公告披露了42亿定增发行计划，发行对象包括首创集团、北京首农食品集团有限公司（下文简称“北京首农”）、北京京国瑞国企改革发展基金（下文简称“北京京国瑞”）等。

其中，首创集团获配7000万股，折合资金4.2亿元，北京首农和北京京国瑞分别获配2.1亿股。值得关注的是，北京首农由北京国资委100%控股，而北京京国瑞第一大股东为北京国有资本经营管理中心，持股比为83.86%。

除上述定增对象外，其他6位定增对象包括5家券商（中信证券、国泰君安、中信建投、中金公司、浙商证券），及自然人唐天树。而中信证券与中信建投也在通过此次定增计划，成功成为第一创业证券前十大股东，分别为第九和第十位。

第一创业证券对此次定增的用途表示，此次非公开发行的募集资金总额扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补充营运资金及偿还债务。公司总裁王芳称，“这是继公司上市后又一重大举措，为后续发展积蓄了良好的助推力。”

在国资入股第一创业的同时，第一创业证券大股东多次发布减持公告。7月7日，第一创业原第三大股东浙江航民实业集团披露减持计划，称将以集中竞价方式减持第一创业股份不超过3502.4万股。7月6日，第一创业公告称，股东浙江航民实业集团有限公司，计划以集中竞价方式减持第一创业股份不超过约3502万股。7月4日，股东华熙昕宇投资有限公司也曾在深圳证券交易所通过竞价交易方式减持2985.76万股，股份减少0.85%。

据业内人士分析，正是首创证券与第一创业证券近期频繁出现国资增资现象，且两家大股东均与北京国资有关联，导致了市场对于两家券商合并的猜想。不过，该业内人士同时指出，近期多次传出券业合并传闻，如此前的中信与中信建投合并消息，当事方对消息多次否认，一切都应以公司对外披露信息为准。

业内估算，假若实现合并，规模可能达到450亿元

2019年，按合并口径计算，首创证券累计实现营业收入13.53亿元，较上年同期增加53550万元，增幅65.52%；实现归属母公司的净利润4.24亿元，较上年同期归属母公司的净利润增加23857万元，增幅128.57%。在此之前的2015-2018年营收分别为16.33亿元、11.02亿元、9.31亿元、8.17亿元；净利润分别为7.17亿元、4.28亿元、3.15亿元、1.86亿元，连续四年业绩下滑。

2019年度，第一创业全年实现营业总收入25.83亿元，较上年同期上升45.96%；实现归属于上市公司股东的净利润5.13亿元，较上年同期上升312.58%。而根据第一创业此前发布的2020年半年度业绩预告显示，2020年上半年，公司预计盈利3.97亿元–4.39亿元，上年同期盈利2.09亿元，同比增长90%-110%。对于业绩的大幅增长，第一创业解释为，证券市场行情大幅波动，公司积极把握市场机遇，证券经纪及信用业务、投资与交易业务等收入同比实现增长。

截至2019年末，第一创业公司资产总计355.74亿元，而首创证券总资产为202.43亿元，据业内人士预估，考虑到两公司的资产、负债情况，若两家公司合并后，资产规模可能达到450亿元。

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