“关系密切”的女子“旁听董事长打电话”内幕交易案重演

成艳娴进行内幕交易的股票标的为天宸股份，而她获取内幕信息的途径是，在住所内听到了“叶茂菁与他人的电话商谈内容，获悉叶茂菁决定对天宸股份公司拟进行重大资产重组的内幕信息”。

作者：李微敖

导读

壹 ||证监会处罚决定共两条：1，责令顾慧佳依法处理其账户下非法持有的证券，并对成艳娴、顾慧佳处以12万元的罚款，其中成艳娴与顾慧佳各自承担一半；2，没收顾鎔违法所得约3.04万元，并对成艳娴、顾鎔处以约9.11万元罚款，其中成艳娴与顾鎔各自承担一半。

贰 ||在天宸股份的年报信息披露中，成艳娴属于该公司实际控制人叶氏家族的角色之一。

与上海市天宸股份有限公司（600620.SH，下称：天宸股份）董事长叶茂菁“共同生活，且育有多名子女”的成艳娴，犯内幕交易罪，近日被上海市一中院，判处有期徒刑1年6个月，缓刑1年6个月，并处罚金人民币50万元。

成艳娴进行内幕交易的股票标的为天宸股份，而她获取内幕信息的途径是，在住所内听到了“叶茂菁与他人的电话商谈内容，获悉叶茂菁决定对天宸股份公司拟进行重大资产重组的内幕信息”。

2020年8月，经济观察网记者获得的司法文书，披露了上述情况。

与董事长“关系密切”的女子，旁听董事长打电话而获取内幕信息的“作案方式”，早在2014年3月的三变科技股份有限公司（002112.SZ，下称三变科技）案中就已出现。彼时，浙江省台州市法院判决，与时任三变科技董事长卢旭日“关系密切”的女子黄梅芳，在“听到卢旭日和别人打电话时”，获悉了三变科技将并购重组之事，然后在内幕信息敏感期内，耗资2338.55万元，买入三变科技的股票，获利206.09万元。

最终，黄梅芳被处有期徒刑3年，缓刑4年，并处罚金80万元。

内幕交易1062万余元 亏损近200万元

成艳娴案最初发生于2015年8月初。

当时，成艳娴在位于上海市闵行区的一处住所内，听到与她“关系密切”、且共同生育了多位子女的天宸股份董事长叶茂菁“与他人的电话商谈内容，获悉叶茂菁决定对天宸股份公司拟进行重大资产重组的内幕信息”后，在2015年8月6日，向其两位朋友顾慧佳、顾鎔的账户转账人民币950万元，指使两人代其购买天宸股份的股票。

法院认定，同年8月6日至8月14日间，顾慧佳、顾鎔即操作两人名下证券账户累计为成艳娴买入天宸股份公司股票49.91万股，交易金额共1062万余元。

同年8月28日，天宸股份与湖南商康医药电子商务有限公司达成并购重组意向，并于9月1日公告停牌，同年12月10日，因重组事项终止而复牌。

其后，顾慧佳、顾鎔陆续将天宸股份的股票卖出。其中一人名下账户实际亏损约60万元，另一人名下账户内的天宸股份股票至案发时浮亏133万余元。

检察院认为成“有自首情节”，建议缓刑

此案最初由中国证监会进行查办。2018年7月，中国证监会对成艳娴、顾慧佳、顾鎔三人做出行政处罚决定书（〔2018〕67号）。

证监会处罚决定共两条：1，责令顾慧佳依法处理其账户下非法持有的证券，并对成艳娴、顾慧佳处以12万元的罚款，其中成艳娴与顾慧佳各自承担一半；2，没收顾鎔违法所得约3.04万元，并对成艳娴、顾鎔处以约9.11万元罚款，其中成艳娴与顾鎔各自承担一半。

此案随后交由公安机关侦办。具体侦办机构为上海市公安局经侦总队九支队，成艳娴本人是“经公安机关电话通知到案”。

后来，作为公诉方的上海市人民检察院第一分院认为，“成艳娴有自首情节，可以减轻处罚”，因此“建议对其判处有期徒刑一年至二年，适用缓刑，并处罚金”。

成艳娴及其辩护人，也“对指控的犯罪事实、罪名及量刑建议没有异议，且均签字具结；在开庭审理过程中亦无异议”。

最终，虽然法院认为成艳娴内幕交易的“情节特别严重”，依然对其作出了缓刑判决。

成艳娴角色之谜

生于1982年的成艳娴，在此番犯案之前，原本是娱乐新闻报道的对象之一。这源于国籍为澳大利亚籍的天宸股份董事长叶茂菁。

叶茂菁，为上海滩著名的“富二代”。其父叶立培早在上世纪70年代末，就从上海移民澳大利亚，后又在上世纪八十年代回到中国，投身房地产业。叶立培有“上海地产大王”之称，甚至一度被称为“上海首富”。

叶茂菁本人最早进入公众视野，则是因为上世纪90年代末与女明星赵薇的公开恋情。彼时，正是赵薇饰演《还珠格格》中“小燕子”角色而走红之际。

不过，坊间长期认为，叶茂菁最后“娶了”成艳娴。

成艳娴与叶茂菁的关系究竟该如何界定？

上海市一中院此次的判决书中，对叶茂菁、成艳娴二人的关系描述为，“1999年相识后共同生活，二人育有多名子女”。

早先中国证监会对成艳娴等人做出的行政处罚决定书中，对于两者关系则描述为：“成艳娴和叶某菁关系密切，2015年8月4日至7日，两人均居住生活在上海”。

而在天宸股份的年报信息披露中，成艳娴属于该公司实际控制人叶氏家族的角色之一。

（图片来源：天宸股份2019年年报）

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