叫板公募基金：已有券商申请公募牌照 还有多家券商准备中

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叫板公募基金！已有券商申请公募牌照，还有多家券商准备中

郭梦迪 林倩

8月18日，天风证券公告称，第三届董事会第三十四次会议审议通过了《关于落实资管新规过渡期延长的资管计划整改方案报告》。

公开信息显示，已有12家上市券商推出了最新的资管新规整改方案。

此外，国泰君安资管已抢先递交了申请资料，成为“一参一控”新政后首家申请公募牌照的券商资管。中国证券报记者了解到，一些券商内部已经在讨论，准备申请公募牌照。

12家券商发布资管业务整改计划

7月31日，央行宣布资管新规过渡期延长至2021年底，证监会也同日表示，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范性文件、《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》过渡期同步延长至2021年底。

截至8月19日发稿，除了天风证券，还有中信证券、方正证券、国海证券、华西证券、华安证券、山西证券、西南证券、国元证券、国金证券、广发证券、长城证券已公告资产管理业务规范整改计划方案。

对券商资管而言，之前的报价型大集合产品改造起来难度比较大，面临着处置资产的流动性风险，同时也需要和投资者进行沟通将产品改为净值型产品。

过渡期延长给改造留出了更多的时间。“按照之前的改造进度，公司很有可能今年内没有办法把原计划的所有产品都改完，但是到明年年底，时间就宽松了很多。”某大型券商内部人士透露。

不过也有券商表示，并未放缓整改，仍按部就班推进整改计划。

华泰资管相关人士对中国证券报记者表示，公司会严格根据监管要求推进存量产品的整改。华东一家券商资管人士也表示，目前整改都在进行中，进程并没有因为资管新规过渡期延长而放缓。

据不完全统计，截至目前，分别有中信证券、国泰君安资管、东证资管、中金公司、广发资管、兴证资管、海通资管推出了公募化改造产品。其中中信证券、国泰君安资管的改造进展相对比较快，中信证券已完成5只大集合产品改造，第6只正在进行合同变更征询；国泰君安资管累计完成4只大集合产品的改造，中金公司则有3只产品完成改造。

券商“跃跃欲试”公募牌照

7月31日，证监会发布的《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）拟允许“一参一控一牌”，即同一主体或者受同一主体控制的不同主体控制的其他公募基金管理人数量不得超过1家，参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控制基金管理公司的数量不得超过1家。

记者了解到，多家此前曾因为“一参一控”无法再申请公募牌照的证券公司内部都在讨论申请公募牌照事宜。

“目前的打算是先申请设立资管子公司，再去申请公募牌照，之前公司有一家控股的公募基金公司，原本还打算转让一部分股权再申请公募牌照，现在看来应该也不需要了。”某中型上市券商资产管理部相关业务人士李雷（化名）透露，不过，具体还要看政策最后的落实程度和公司内部在大资管领域的安排。

另一家大型券商人士向记者表示，公司也有申请公募牌照的想法，也是打算先成立子公司。北方一家小型券商资产管理部负责人表示，公司近来工作重点之一便是公募基金牌照的申请，不过公司不打算成立资管子公司。

业内人士介绍，券商获取公募牌照主要有三种方式：一是直接由券商申请公募基金资格，如国都证券、山西证券；二是成立资产管理子公司，由子公司申请公募基金牌照，例如东方资管、华泰资管；三是出资设立公募基金公司。

证监会官网显示，截至8月14日，目前已有一家券商及一家券商资管在排队申请开展公募基金管理业务资格，分别为五矿证券和国泰君安资管。此外，天风证券、安信证券和德邦证券近期均已申请成立资管子公司。

与公募基金等机构同台竞争

拥有公募牌照对券商资管的发展而言无疑是一个利好。

首先在大集合产品改造方面，有公募牌照的券商可以直接将产品转为公募基金。此外，也有利于券商财富管理业务的开展。一家中型券商资管内部人士指出，有公募牌照后可以对产品进行全平台宣介，可为券商的财富管理条线提供更多特色化产品。

华东某券商资管人士指出，券商资管现在不止要和公募基金竞争，还有银行理财子公司，各类机构在牌照上的差异在资管新规下已经在缩小，但各自有专长和资源禀赋。券商资管获得公募牌照后最大的优势，在于券商综合金融服务平台。

“证券公司从融资、投资，到财富管理，到运营的托管、估值清算，有一个完整的综合金融投融资平台。”该华东券商资管人士称，资管属于中间枢纽的角色，通过自身的资产配置能力、投资研究能力、产品设计能力，形成一个全产业链全产品线的综合业务解决平台。

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