瑞银：上调世茂集团目标价至38.2港元 评级为买入

瑞银目前将世茂集团（00813）目标价由34.8港元上调至38.2港元，评级为“买入”。

瑞银发表研究报告称，世茂集团上半年核心净利润同比增长5%，略低于瑞银预期，针对旗下世茂服务引入战略投资者，上半年公司宣布派发特别股息每股0.1港元，预期随着世茂旗下的服务板块分拆上市以及公司继续剥离非核心资产，瑞银对下半年公司将派发特别股息持乐观态度。

瑞银指出，世茂目标在未来5年内实现核心利润复合年增长率20%，并预期将净负债比率控制在60%以下，相信持有丰富土地资源储备的世茂，未来三年可达到较为稳定的利润率。

瑞银认为，世茂下半年拥有4000亿元人民币的可售资源，约47%去化率足以实现2020年3000亿元人民币的销售目标，因此予以“买入”评级，目标价由34.8港元上调至38.2港元，反映2020年预测市盈率的9倍，并将该公司列为行业首选。

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