制造业托起的江阴银行：存款首破千亿 半年计提8亿损失

制造业托起的江阴银行：存款首破千亿，半年计提8亿损失

江苏金融圈金融小强

在中国“县级市百强”天团中，江阴市高居第二把交椅，这里拥有超强的私营经济活力和企业家挑战精神，扎根于这片土地的江阴银行（002807）拥有得天独厚的发展条件，不仅如此，他们还是A股第一家上市银行，承载着农商行系统和投资者的最大期待。

8月26日晚间，江阴银行披露上半年成绩单，该行上半年实现营业收入16.5亿元，同比增长0.16%，在已公布中报的8家上市银行中位居末位；实现归母净利润4.08亿元，同比增长1.54%，在8家银行中位居第六。

截至上半年末，江阴银行总资产达到1337.26亿元，创下历史新高。在资产结构和质量方面，江阴银行总体保持稳定，特别是不良贷款率，从去年末到今年一季报、半年报都神奇地稳定在1.83%，体现了江阴银行超强的定力。

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存款首破千亿大关

业绩增速再现停滞

存款历来被视为立行之本，江阴银行存贷款规模在江阴当地居首位。上半年存款总额突破千亿元，达到1042.5亿元。

不过江阴银行上半年的营收和净利润增长几乎陷入停滞，增速分别只有0.16%和1.54%，均创下2018年以来新低，不知下半年会否有所回升。

对于中小银行来说，大部分还是严重依赖息差，江阴银行的业绩增速大幅下滑的主要原因是利息净收入增速的低迷。

数据现实，江阴银行上半年利息净收入为12.66亿，同比增速只有3.95%。我们观察到，2016年上市以来，江阴银行的利息净收入增长就持续无法突破，在2016年和2017年连续两年出现下滑，直到2018年才出现一次大幅回升，到2019年利息净收入达到24.72亿，是截至目前历史最高点，但增速只有5.58%。

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制造业肩膀上的银行

上半年计提8亿损失

江阴东接张家港，南临无锡，西连常州，北对靖江。地处长三角才城市群中心，长江经济带重要位置，拥有超过2万家制造业企业，被誉为中国制造业第一县。

作为地方农商行，江阴银行的主要客户群体是江阴当地居民以及中小企业，因当地产业结构以制造业为主，这些制造企业成为了江阴银行主要的服务对象。

为响应服务实体经济的号召，江阴银行加大了贷款投放力度，信贷投放“任务过半”。截至6 月末，发放贷款及垫款余额708.4亿元，较年初增长9.8%。信贷投放更重普惠，其中民营企业贷款总额 445.23 亿元，制造业贷款总额 312.05 亿元，分别占贷款总额的58.01%、40.66%。

新冠疫情给经济带来影响的同时，也在倒逼我国制造业的进一步转型升级，以传统制造业起家的江阴企业们这些年日子不太好过，不少企业陷入经营困境，而更多的企业家在尝试着转型，这个过程中必然产生大量的不良贷款。

值得一提的是，半年报显示，江阴银行上半年共计提信用减值损失8.09亿元，比上年同期增加0.57亿元，增长7.52%。2019年全年江阴银行一共计提了11.47亿减值损失。

这里说的信用减值损失是2019年新增加的金融企业会计科目，顾名思义就是从之前统计已发生的损失减值，变为预计要发生的减值损失。

对此，江阴银行表示：“此举是为提高本行的风险抵抗能力，从谨慎性原则考虑，本行加大对贷款的减值准备计提。”

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不良率保持稳定

资本充足率下滑明显

计提如此高额的减值损失对于银行的财报报表来说，是有利有弊的。一方面是有利于尽快甩掉坏账的，轻装上阵，从资本充足率体现得更加真实；另一方面计提损失后会导致净资产下降，进而拉低资本充足率，提高不良贷款率，银行需要拿出更多的利润进行拨备以覆盖未来更高的不良贷款。

总体来说，相比刚上市头两年，江阴银行去年和今年的资产质量已经有较大的改观。

资本状况方面，截至2020年6月末，江阴银行资本充足率为13.98%，较去年末有非常明显的下滑。2019年年底这一数字为15.29%。

该行一级资本充足率和核心资本充足率分别为12.86%、12.85%，比之去年年底，两组数据为14.17%与14.16%，同样有较大幅度的下滑。

再看拨备情况，截至报告期末，该行拨备覆盖率为244.33%，低于2019年末的259.13%。

对于银行来说，经营过程中至关重要的一环是控制不良率，这也是很多投资者最关注的资产质量指标。

截至6月末，该行不良贷款率为1.83%，与去年年末持平，也和今年一季报披露相同，用一个字评价就是：“稳”！

这个不良率虽然满足监管要求，但截至8月26日，在目前A股已经披露中报的8家银行中，江阴银行的不良率是最高的。而在2019年末，江阴银行的不良率仅次于郑州银行和浦发银行，位居第三位。虽然江阴银行的资产质量较2018年有明显提升，但是在上市银行中依然排名靠后。

值得一提的是，与江阴银行同为苏南地区城商行的常熟银行和张家港行，两行的不良率分别却只有0.96%、1.21%，远远低于江阴银行。而立足于南京，专注服务本地市场的紫金银行，1.68%的不良率水平同样优于江阴银行。

较高的不良率和资产减值损失，导致江阴银行的资本充足率的明显下滑，未来的资本补充压力又将重新浮现。

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上半年人事变动频频

入股徐州农商行

江阴银行前身江阴市信用合作社联合社，是在原江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基础上组建而成的地方性股份制商业银行，是全国首批三家股份制农村商业银行之一。

2016年9月，江阴农商银行成功登陆深交所中小板市场，成为全国首家登陆A股市场的农村商业银行。

今年5月份，江阴银行对外披露，副行长金武因职务变动，辞去副行长职务，辞任后将仍在本行任职。半年报显示，金武目前担任监事长、职工监事一职。

今年6月，江阴银行发布公告表示，拟出资3.38亿元参股徐州农商银行。预计持有成立后的徐州农商行总股本的4.73%。

7月7日，江阴银行收到监管部门批复，核准袁坤行长助理的任职资格。

7月31日，江阴银行发布公告，已获得相关部门对其发行小微企业专项金融债券的相关批文，同意该行在全国银行间债券市场公开发行不超过20亿元人民币金融债券，专项用于发放小型微型企业贷款。

8月22日，江阴银行收到监管部门批复，核准卞丹娟公司董事和周凯独立董事的任职资格。

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