[新基]上投摩根慧见两年持有发行：李德辉掌舵 过往年化27.44%

9月2日，上投摩根慧见两年持有期混合（009998）将正式发行，募集期为2020-09-03至2020-09-16。业绩比较基准：中证800指数收益率*70%+上证国债指数收益率*20%+中证港股通指数收益率*10%。

该基金坚持“成长与价值并重”的选股理念，依托基金管理人的研究平台，自上而下形成行业配置观点，选择中长期有较大发展空间的优势行业进行重点配置；同时自下而上形成个股配置观点，挖掘并灵活投资于各行业中最具有投资价值的上市公司；通过行业配置与个股选择，获取超越业绩比较基准的超额收益。

基金经理李德辉，上海交通大学生物医学工程博士，投资经理年限3.79年，历任管理基金数6只，在任管理基金数4只，在管基金总规模70.67亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理，过往产品年化回报27.44%，大幅跑赢同期沪深300指数表现。管理时间最长的是2016年11月18日至今管理的上投摩根科技前沿，任职回报170.09%，回报排名24/1133；自2018年6月15日至今管理的上投摩根卓越制造任职回报139.73%，回报排名15/318。1年风险分析，上投摩根科技前沿下行风险11.77%，风险度高；上投摩根卓越制造下行风险12.49%，风险度高。

策略：坚持“成长与价值并重”选股理念 重点投资高景气度行业的龙头公司

该产品的投资目标，采用定量及定性研究方法，通过自上而下资产配置与自下而上精选个股相结合，基于严格的风险控制，力争实现基金资产的长期增值。该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%；其中，港股通标的股票的投资比例不超过基金资产的 30%，且不超过股票资产的 50%。

投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、港股投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、股票期权投资策略、证券公司短期公司债券投资策略。

股票投资策略，坚持“成长与价值并重”的选股理念，依托基金管理人的研究平台，自上而下形成行业配置观点，选择中长期有较大发展空间的优势行业进行重点配置；同时自下而上形成个股配置观点，挖掘并灵活投资于各行业中最具有投资价值的上市公司；通过行业配置与个股选择，获取超越业绩比较基准的超额收益。主要包括行业配置、个股选择。

（1）行业配置，基金管理人结合投研团队的宏观策略与行业观点，自上而下地确定本基金的行业配置比例，并定期进行调整。在宏观策略方面，基金管理人对宏观经济发展趋势进行前瞻性的研究与分析；在行业观点方面，基金管理人通过包括但不限于业绩增速、估值、主题、政策等维度对不同行业进行评估，同时从行业生命周期、行业景气度、行业竞争格局等多角度，综合评估各个行业的投资价值，并相应确定不同行业的配置权重。

（2）个股选择，基金管理人依托本公司研究平台，基于对上市公司系统、全面、细致的基本面研究，重点投资于高景气度行业的龙头公司。根据行业景气度的变化，确定配置的仓位。在具体操作上，综合运用定量分析与定性分析的手段，获取个股的超额收益。

港股投资策略，可通过港股通机制投资于香港股票市场。对于港股投资，将结合宏观基本面，包含资金流向等对香港上市公司进行初步判断，并结合产业趋势以及公司发展前景自下而上进行布局，从公司商业模式、产品创新及竞争力、主营业务收入来源和区域分布等多维度进行考量，挖掘优质企业。将自上而下地甄选行业，通过对行业政策、景气度、估值吸引力比较、市场预期等标准确定行业配置方案，并通过自下而上方法分析个股，结合各项定量和定性指标挑选出最具上涨潜力的标的。

基金经理：李德辉在任4产品管理总规模70.67亿 过往年化27.44%风险度高

李德辉，上海交通大学生物医学工程博士，自2012年7月至2014年7月，在农银汇理基金管理有限公司担任研究员；自2014年8月起加入上投摩根基金管理有限公司，先后担任研究员、行业专家兼基金经理助理。2016年11月起任上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年3月至2019年7月担任上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金经理。2018年6月起任上投摩根卓越制造股票型证券投资基金基金经理。2019年3月起任上投摩根智选30混合型证券投资基金基金经理．2018年3月至2019年7月担任上投摩根安全战略股票型证券投资基金基金经理．2020年1月起担任上投摩根慧选成长股票型证券投资基金基金经理。

WIND数据显示，李德辉投资经理年限3.79年，历任管理基金数6只，在任管理基金数4只，在管基金总规模70.67亿元。任基金经理的公司数1家。他属于偏股型基金经理，过往产品年化回报27.44%，大幅跑赢同期沪深300指数表现。

历任管理基金数6只，自2018年3月30日至2019年7月19日管理的上投摩根安全战略，任职回报-4.07%，回报排名164/300；自2018年3月30日至2019年7月19日管理的上投摩根双核平衡任职回报-0.96%，回报排名278/617。除上投摩根安全战、上投摩根双核平衡外其他产品，任职期间均获得正收益。管理时间最长的是2016年11月18日至今管理的上投摩根科技前沿，任职回报170.09%，回报排名24/1133。另外，自2018年6月15日至今管理的上投摩根卓越制造任职回报139.73%，回报排名15/318。1年风险分析，上投摩根科技前沿下行风险11.77%，风险度高；上投摩根卓越制造下行风险12.49%，风险度高。

此前季报中，李德辉表示，展望2020年下半年，我们认为国内经济有望出现弱复苏，流动性仍然保持相对宽松，整体权益市场仍然相对积极乐观。行业配置上，我们看好科技、新能源汽车、医药等中长期需求扩张行业的投资机会，同时看好消费行业需求复苏的机会。科技行业方面，我们认为全球5G换机周期有望从2020年下半年开始启动，带动相关硬件需求增长；同时远期的5G应用、半导体和软件自主可控、云计算等细分行业未来几年都有较大的成长空间。新能源汽车行业方面，新能源汽车伴随智能驾驶已是未来，欧洲的新能源汽车补贴政策大幅超预期，有望加速行业渗透率快速提升，围绕汽车电动化和智能化未来成长空间巨大。医药行业方面，长周期人口老龄化导致医疗开支持续增加，短期全球疫情增加医药需求，有创新能力的制药、器械、耗材等细分领域的龙头公司仍有成长空间。消费行业方面，下半年伴随经济的企稳，消费需求有望复苏。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读