沪指失守3300 认沽期权也可翻倍

来源：ETF期权通

原标题：尾盘跳水，沪指失守3300，不要慌，认沽期权也可翻倍！！

9月7日，指数午后放量单边下行，尾盘加速跳水，三大指数集体收跌，其中沪指收盘下跌1.87%，失守3300点整数关口，收报3292.59点；深成指下跌2.73%，收报13284.03点；创业板指下跌3.33%，收报2641.20点。

两市成交额突破一万亿元，今日达到1.02万亿，创业板3548亿元的成交额创出了历史新高。行业板块呈现普跌态势，创业板低价股逆市走强。北向资金今日净卖出54.65亿元。

指数方面，北向资金连续6个交易日净流出，今天指数杀跌动力主要是消费板块、医药板块、权重股等，只有创业板属性的科技股有赚钱效应。其中机构抱团的大消费，上周高位放量，预计调整大概率是周线级别。

今天创业板成交额再次超过3000亿且创历史天量。在此之前，创业板成交额超3000亿天量的，今年还有2月25日、7月9日、9月2日。现在发现，2月25日是创业板指的短期顶部；7月9日后创业板又走强了2天，但离短期顶部不远；9月2日是创业板指的短期顶部。

情绪方面，情绪和指数背离太多，两者之间的平衡修复过程何时开始拿不准，更多观察天山生物何时走弱。

期权方面，标的今天终于有了一定的选择咯，在横盘一个多月以后，在今天下午标的暂时选择了向下的方向，上午冲高，中午走平，下午两点钟准时跳水，收盘50下跌1.6%，300下跌2%+。

上午期权表现不温不火，处于降波双杀的情况，下午随着标的的下行，认购大跌超过50%的不在少数，认沽终于有所表现，许多合约上涨超过50%，其实从上午的低点起算，一些认沽取得日内翻倍的机会。

其中几个实值认沽合约的价格涨的会更大一些。

在下午跳水的同时，波动率也刚好在涨，刚好体现出了波动率对于标的的影响波动率上涨，那无论是认购期权，还是认沽期权。赚的话，会赚的更多。

波动率它是在实时变化的，当波动率上升，就会带动期权合约价格的上涨。而当波动率下跌，就带动期权合约价格的下跌。

在行情有出现较大的波动变化的时候，波动率就会拉升，而当行情波动比较小的时候，或者窄幅震荡的时候，波动率就会下跌。

我们可以用一句话去形容波动率对期权价格的影响。

如果波动率上涨，那无论是认购期权，还是认沽期权。赚的话，会赚的更多，亏的话，会亏的更少。

如果波动率下跌，那无论是认购期权，还是认沽期权。赚的话，会赚的更少，亏的话，会亏的更多。

而波动率的涨跌的情况。跟市场的波动大涨大跌，是相伴发生的。

无论是卖方还是买方市场，要谨防波动率下跌。波动率维持在高位的时候，平值期权的时间价值高达七八百，近千元，这是不合理的 ，卖方市场可以用双卖、备兑、价差等策略来稳妥的吃到这时间价值。

买方市场要注意波动率下跌带来的损失，更要谨慎参与虚值合约。在波动率下跌的情况下，建议以实值合约建仓为主。

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