大消费股回调后还能上车吗？外资近期加仓这些消费股

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大消费股回调后还能上车吗？外资近期加仓这些消费股！两大重磅会议再促消费！

来源：金融1号院

原创 苏苏

据新华社消息，中央财经委员会第八次会议与国务院常务会议均于9月9日召开，两个会议均提到促进消费的相关措施。尽管今天A股三大指数飘绿，创业板更是出现1.6%的大跌，但受此利好消息影响，今天食品饮料指数逆势增长0.98%。

两重磅会议多举措提振消费

上述两大会议提出，消费是经济发展的重要引擎，两个会议均提到促进消费的相关措施，其中，国务院常务会议确定支持新业态新模式加快发展带动新型消费的措施，促进经济恢复性增长。

涉及推动消费的重点内容如下：

会议指出，今年消费因疫情受到较大冲击，成为经济恢复的薄弱环节。基于网络数字技术的新业态新模式，支撑了新型消费逆势快速发展，且潜力巨大。要打通制约经济增长的消费堵点，鼓励市场主体加快创新，更大释放内需，增强经济恢复性增长动力。

一要推动新型消费扩容提质。创新无接触消费模式。推广在线开放课程、互联网诊疗等服务。促进健身、旅游等线上线下融合。探索智慧超市等新零售。加强农商互联农产品供应链建设。

二要加快新型消费基础设施建设。推动5G网络、物联网等优先覆盖核心商圈、产业园区、交通枢纽，建设千兆城市，加快农村商贸流通数字化升级，推进智能快件箱等终端建设共享。安全有序推进消费数据商用。

三要制定促进新业态新模式带动新型消费的税收政策，鼓励金融机构创新措施降低移动支付费用成本。促进新业态新模式从业人员参加社会保险，强化灵活就业劳动保障，支持企业开展“共享用工”。

四要深入推进“放管服”改革，简化相关证照办理。深化包容审慎监管，健全用户权益保护、产品追溯等机制，依法打击侵权假冒、坑蒙拐骗、泄露隐私等行为，营造安心放心诚信的消费环境。

五要更好发挥传统消费主体作用，增强新型消费带动力。支持实体商业发展线上业务。推动互联网平台企业向线下拓展。鼓励企业通过网络促销扩大影响，带动实地消费。

北向资金集中加仓这3只消费股

上述政策发布之前，北向资金就已经开始大幅加仓部分消费股。据金融1号院梳理显示，今年9月1日至9月8日，北向资金密集加仓了伊利股份、泸州老窖、牧原股份这3只大消费股，与此同时，则减持了中国平安、药明康德等个股。

详见下表：

此外，9月份以来，融资买入金额最高的前10只股票中，五粮液与贵州茅台位列其中。

今年中报数据也显示，食品饮料行业是公募基金的重点持仓板块之一。根据相关券商研报统计，截至2020年6月30日，主动权益基金前五大重仓行业（占股票市值比）分别是医药（19.56%）、食品饮料（11.26%）、电子（10.95%）、计算机（8.54%）和电力设备及新能源（5.71%）。

大消费股回调后还能上车吗？

近期，市场走势分化明显，机构对前期涨幅较大的大消费股分歧较大，投资最为关心的是，消费股后市将如何走？

近期，被称为“酱油界中的茅台”的海天味业，短短几天市值蒸发超千亿，引发市场关注。同期，整个食品饮料板块的个股几乎悉数陷入调整之中。更有食品加工制造股如均瑶健康等股价几天内重挫逾20%、涪陵榨菜跌幅超10%；今年以来被市场热捧的白酒行业，也涌现跌幅超过10%的个股。

随着高估值消费股的深幅调整，银河证券8月底发布的一则唱空消费股的报告，也逐渐发酵并被市场关注。该报告称，“近期食品饮料持续走强，白酒、调味品等行业市盈率不断创近年新高，尽管我们在过去很长时间强烈推荐白酒、调味品等消费股，但是我们不对当下创记录的消费股再唱赞歌，因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降。”

但今天（9月10日）消费股在大盘大跌的背景下出现抗跌性，因此有不少机构认为，目前大消费等价值股已经回调到位，预备开启第二波涨幅。

比如，私募大佬林园在接受媒体采访时表示，“我认为近期唱空消费的那份研报观点错的概率挺大，那就是外行说的话。说消费估值高的人根本就是纸上谈兵，他根本就不懂。消费板块的确是在走牛市，说消费不行的人，瞎说的概率很大。消费走牛，从趋势上看不是一两天的事。十年、八年完全有可能，反正现在买消费股吃不了亏。目前我对消费股的态度就是坚定持有。”

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，过去几年建议大家通过做好公司股东，买入白酒、医药、食品饮料等行业的龙头股，分享中国消费升级以及消费总量扩张带来的红利，现在这些消费白马股股价都已经有了几倍涨幅，获得了丰厚的投资回报。近期对于消费股的分歧在加大，从短期来看，这些消费白马股的估值不低，存在较大的回调压力，但从长期来看，这些企业的品牌价值以及长期的业绩增长仍然会吸引更多的资金关注，因此从长期来看依然可以去继续关注这些好公司的机会，建议大家要立足于长远，然后趁这次调整来抄底白酒、医药、食品饮料等行业的消费白马股。

杨德龙表示，我国的国家比较优势是消费，无论是受益于消费升级的高端消费品，还是受益于消费总量扩张的一般消费，都有较大的增长空间，当前A股市场处于调整的过程之中，一方面受到美股的影响，另一方面市场处于震荡的过程中，有一些前期涨幅较大的个股存在获利回吐的压力，因此在现在要保持信心和耐心，通过持有优质的股票是应对市场波动最好的手段。

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