步入转型深水区 信托公司高管热议如何重塑核心竞争力

来源：上海证券报

主持人：

西南财经大学信托与理财研究所所长、

普益标准专业委员会主任 翟立宏

嘉宾：

中国民生信托有限公司总裁 田吉申

中海信托股份有限公司总裁 张德荣

华宝信托有限责任公司总经理 孔祥清

山东省国际信托股份有限公司总经理 岳增光

华润深国投信托有限公司副总经理 郭庆卫

大资管时代，机遇与挑战并存。资管新规下，伴随着中国现代金融业诞生与成长、拥有21.28万亿元规模的信托业如何实现转型升级，重塑核心竞争力？

9月15日，在由上海证券报主办的“2020年上海证券报资产管理高峰论坛”上，就“行业转型深水区，信托公司如何重塑核心竞争力”这一话题，来自信托业的高管展开了热烈的讨论。

资管新规下的行业优势

翟立宏：2018年资管新规落地之后资管行业发生深刻变革，站在行业转型的关键节点，信托业相比其他资管行业的优势在哪里？行业的核心竞争力在哪里？

田吉申：资管新规的出台顺应了外部经济环境的变化，信托公司要结合资管新规进行调整和转型。首先要回归到自身制度的优势，其次要回归资管新规下牌照的优势，再者就是要继续发挥财富管理的优势，体现出信托牌照的独特功能，这是转型的主要方向。

张德荣：应该从信托制度的认识和实践两个维度来看待信托公司的优势。第一个优势是信托公司对信托制度的认识和实践最早、行业自律和监管也最全面；第二个优势是信托公司对信托制度的运用更广泛、更深入。因此，信托业要结合自身积累了41年的经验和教训以及每家公司的资源禀赋，在这个基础下开拓创新，提升自己的核心竞争力，打造行业的护城河。

孔祥清：财产隔离是信托的独特标签，跨实体、证券、货币市场多领域投资是信托的广泛性。信托结构设计灵活则体现了信托的适用性，每家公司的股东背景、所在市场、覆盖地域都有各自的特色，接下来要围绕“受人之托、代人理财”的发展宗旨形成适合于自己或者客户群的核心竞争力。

岳增光：信托行业要发挥比较优势，更多关注市场端。过去我们更多的业务是以非标为主，随着行业的转型发展，资产方面要从非标业务向标准化业务转变，贷款向投资转变，信托行业与其他金融业态既有竞争又有合作，但合作大于竞争，要各自发挥比较优势来为资管行业作出更大贡献。

郭庆卫：信托公司在整个行业重塑信托文化、建立信义文化的当下仍有相当大的优势。相比其他机构，信托公司除了传统资金信托之外，还可以做服务信托、家族信托、慈善信托等，行业的发展前景十分广阔。

结合自身禀赋打造主动管理能力

翟立宏：该如何发挥自身的独特优势，打造主动管理能力，在下一阶段的发展中脱颖而出？

田吉申：作为国内68家信托公司中最年轻的一家、同时也是一家民营信托公司，民生信托从2016年上半年就开始转型，整体思路与之后出台的资管新规不谋而合，未来我们将努力根据信托公司牌照上赋予的功能来拓展业务。

不同的金融牌照有各自的功能，都是当前经济形势下不可或缺的一部分，我觉得每家信托公司根据各自的资源禀赋，从不同角度诠释信托牌照的功能、价值和意义，这才是最有价值的一点。

张德荣：结合大资管和监管的趋势，现在我们能做三件事：一是非标投融资；二是标准化投资，包括固收类和资产配置类产品；三是服务信托。在非标业务向标准化转型期间，我们原有的组织架构、人才储备、绩效考核都得调整。

孔祥清：作为中国宝武集团旗下的信托公司，华宝信托主要立足于为钢铁生态圈提供专业化的信托服务。为上下游的机构和高端客户提供差异化财富管理以及综合金融方案，这可能是我们未来的发展路径。公司通过产业供应链金融服务业务，充分发挥信托支持产业的金融功效，主动服务实体经济，也会给公司发展和我们投资者带来收益，能够提供更多收益可预期、风险可控的资产。

另外，我们还想通过多策略证券投资、国际业务、家族信托业务、年金及薪酬福利业务，来满足投资者在标准化产品、海外资产配置、家族财富传承及养老等多方面的需求，进而实现公司战略发展和转型目标。

岳增光：作为一家山东省属国有企业，山东国际信托2017年在港交所上市，是第一家实现境外上市的信托公司。为了更好发挥固有优势，我们将立足于“四化”——综合化、专业化、科技化和品牌化，更好地为客户提供更多更优质的服务。

郭庆卫：怎样加强信托公司的主动管理能力，对于信托行业来说是一个难题。第一，先行探索并不一定能够转化为长期优势；第二，做什么事一定要专注、专业、专长；第三，每家公司做战略选择的时候一定要跟股东的风险偏好结合起来，这样可能做得更持续、更长久，效果也更好。

如何激发核心竞争力

翟立宏：如何激发信托公司下一阶段的核心竞争力？

田吉申：信托公司还是应充分利用牌照和功能的优势，开拓创新、顺势而为，面对新的经济环境的变化和广大投资人的诉求方向积极进取。

张德荣：资管新规确实给信托公司带来了非常大的挑战，传统的、简单粗放的业务开展已经不可持续，中小信托公司必须学会在逆境中求生存、探索中求发展、奋斗中求“凤凰涅槃”。

孔祥清：信托公司还是要发挥信托制度和信托结构的优势，立足于自身的独特能力，开发出更多符合客户需求的产品。

岳增光：我们现在要拥抱转型创新。下一步要顺势而为，谋定而后动，稳中求进，难中求成。

郭庆卫：信托公司应该以改革开放的心态，不断地向国内的一些资管同业学习，同时学习海外的先进经验，结合自身的资源禀赋实现合作共赢。

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