普通投资者零门槛实现“云打新”蚂蚁

原标题：普通投资者零门槛实现“云打新”蚂蚁 来源：北京青年报

9月22日晚间，易方达、汇添富、华夏、鹏华、中欧5家基金公司同时发布公告，宣布与蚂蚁集团签署了战略投资者认股协议，将推出以发行价认购蚂蚁股票的新基金，封闭期18个月，累计募资规模600亿。这意味着，蚂蚁上市前，普通投资者都能通过基金的形式来投资蚂蚁，零门槛实现“云打新”。

基金公司参与打新总计募资600亿

根据22日晚间的公告，5只基金均计划配10%蚂蚁新股，为单只股票允许的最高配比，剩下90%将投向其他标的。25日起将在支付宝上新发，最低1元起购，上支付宝搜“新发”即可看到订阅信息。5只新基金将由各家机构的明星经理进行管理，18个月封闭期满后接受申购赎回。

据支付宝数据，截止到昨天上午10点，已有百万人使用支付宝订阅功能，将在正式开售日25日发出提醒。这也创下支付宝的新发基金订阅新高。

此前，网上打新是个人投资科创板股票的主要方式，但这需要股票账户有50万元的资产，并有2年的交易经验，门槛较高。即使满足条件，实际中签率也很低。据Wind数据测算，过去10年全部新股发行的网上打新中签率仅为0.045%。分析认为，此次蚂蚁A股上市引发全市场关注，打新中签率或更低，而这5只基金让普通投资者多了一个低门槛的选择。

基金参与战略配售，意味着基金可以优先认购拟上市公司的股票。得以发行的前提是，拟上市公司愿意把新股分出来。一次允许5家基金公司参与战配，总计600亿募资规模，显然，蚂蚁集团希望通过基金这一形式，把投资机会分享给更多普通投资者。

战略配售基金 降低投资者门槛

“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称，2018年6月11日，首批战略配售基金获得证监会的发行批文。这些以战略配售股票为主要投资标的的基金，可投资以首次公开募股（IPO）、中国存托凭证（CDR）形式回归A股的科技巨头。

据悉，战略配售是新股发行阶段的一种股票配售方式，最大特点是能够保证参与的投资者获得稳定的配售份额，优先获取优质资产。根据证监会相关指导文件，存托凭证可以根据需要进行战略配售。战略配售的对象主要考虑资质优异且长期战略合作的投资者，通常为资金体量较大的国有企业、保险机构、国家级投资基金等。借道战略配售基金，普通投资者可以享受和全国社保、养老金等机构同等的配售优先权，从而以“战略投资者”身份投资知名科技企业。

去年5月底，工业富联IPO试水“战略配售”，获得多家知名机构追捧，最终20家机构投资者获得配售，涉及资金81.35亿元。而此次蚂蚁集团则涉及600亿资金规模。

业内人士分析，新发基金引入的是增量资金，可以缓解市场压力。蚂蚁IPO有大比例战略配售，加上A+H双市场发行的设计，预计IPO后在A股市场上真正面向散户和机构的份额不会太大，A股承压较小。不过，投资就会有风险，投资者也要考虑自己的实际情况，确定这些基金是否符合自己的风险承受能力，以及能否接受相应的封闭期。

多轮问询 蚂蚁集团上会获批

8月25日晚间，蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书（申报稿），并同步向香港联交所递交A1招股申请文件。招股文件显示，蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不低于300.3897亿股（绿鞋前），意味着将发行不低于30亿股新股。本次A股发行可引入绿鞋机制，超额配售权最高不超过15%。

尽管每股发行价格和目标估值尚未确定，但市场普遍相信，蚂蚁将大概率创下近年来全球最大规模的IPO之一。2018年蚂蚁集团C轮融资时，根据公开报道其估值已经达到1500亿美元。蚂蚁此次募集资金将主要用于三个方向：支持创新和科技投入、助力数字经济升级、加强全球合作并助力全球可持续发展。

招股文件显示，蚂蚁集团2019年全年营收1206亿元，净利润为180.7亿元；今年1月-6月，蚂蚁营收725亿元，其中数字金融科技服务收入占比超六成。招股文件还披露，支付宝APP服务超过10亿用户和超过8000万商家，合作金融机构超过2000家，为全球最大的生活服务/商业类APP。

招股文件还披露了蚂蚁集团最新的股东构成情况。截至招股文件发布之日，君瀚、君澳作为蚂蚁的员工持股平台，分别持有蚂蚁29.8%和20.6%的股份，为控股股东。发行完成后，君瀚、君澳合计持股将不低于40%。招股文件同时显示，马云个人持有26.77亿股蚂蚁股份，意味着上市后的持股比例不超过8.8%。马云还宣布捐出其持有的6.1亿股蚂蚁股份，委托杭州云铂未来捐赠给他指定的公益组织。在外部股东中占股最大的是全国社保基金，为2.9%。据全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民此前透露，全国社保基金在A轮时投资蚂蚁78亿，这是社保基金目前最成功的一笔外部投资，让老百姓据此享受到了蚂蚁集团的成长红利。

9月18日，上交所发布公告，同意蚂蚁集团科创板上市申请。根据相关的上市流程，上交所上市委员会审核通过之后，下一步将报送证监会注册，证监会同意注册后即可启动上市发行。

文/本报记者 温婧

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