普华永道：预计2021年为TMT企业IPO大年 国内仍是上市选择热点

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2月25日消息，根据普华永道今日发布数据，2020年全年，内地TMT企业IPO数量总计164起，较2019年全年增加近58%，共获得融资额约人民币3，468亿元，较2019年全年大幅增加近一倍。普华永道中国内地科技、媒体及通信行业主管合伙人高建斌展望称，“2021年会是一个TMT企业IPO大年，在A股和海外市场都有可能创新高。”

根据普华永道公布的“2020年下半年中国科技、媒体及通信行业（TMT）企业首次公开募股（IPO）数据”，2020年下半年内地TMT企业IPO数量大幅度上升，共计109起，融资总额升至约人民币2，496亿元。2020年全年，内地TMT企业IPO数量总计164起，较2019年全年增加近58%，共获得融资额约人民币3，468亿元，较2019年全年大幅增加近一倍。其中，2020年下半年融资额最大的内地TMT企业IPO分别是于科创板上市的中芯国际（融资额约人民币532亿元），以及于香港上市的京东健康股份有限公司 （融资额约人民币261亿元）。

高建斌认为，“2020年下半年，在科创板及创业板注册制实施的推动，以及受美国和香港资本市场活跃的驱动下，中国内地TMT公司的上市势头持续加强。由于快手等企业于2021年年初在香港上市，再加上科创板及创业板块的稳步发展，我们展望2021年会是一个TMT企业IPO大年，在A股和海外市场都有可能创新高。”

2020年下半年，34%的内地TMT企业选择在科创板上市，共计37家，获得约人民币957亿元融资额。科创板成为内地TMT企业的主要上市选择地。另有30家内地TMT企业选择在香港及海外上市，占28%，获得约人民币1，259亿元融资额；深圳创业板有24起TMT行业IPO，占22%，获得约人民币181亿元融资额；主板有7起，占6%，融资额约人民币34亿元；深圳中小板11起，占10%，融资额约人民币65亿元。

科创板上市TMT企业除外，A股上市TMT企业的平均市盈率在2020年底较之前期间虽有所下滑，但仍保持在较高的水平。A股TMT公司平均市盈率由2019年12月31日的48倍，上升至2020年6月30日的57倍后，滑落至2020年12月31日的49倍。

截至2020年12月31日，已于科创板挂牌上市的企业共215家。其中TMT企业共86家，平均融资额为人民币18.12亿元。上市首日，该86家TMT企业平均市盈率为60倍，市盈率最高的达到近355倍。

在创业板方面，自2020年8月24日创业板注册制首批企业挂牌上市以来，共有63家企业于创业板上市，总融资额为人民币660亿元，平均融资额为人民币10.48亿元，平均首发市盈率为35倍。其中，17家TMT行业企业的总融资额为人民币152亿元，平均融资额为人民币8.96亿元，平均首发市盈率为35倍。

“创业板的注册制改革的深入，将进一步带动国内金融市场其他板块的发展，国内资本市场在2021年仍将成为TMT企业的上市选择热点。”普华永道全球科技、媒体及通信行业主管合伙人周伟然表示，“香港市场将继续成为中概股寻求二次上市的首选地。同时，香港市场于2018年对上市规则的修订，将会更为明显地体现其优势。《外国公司问责法案》的生效将增加中国企业赴美上市的难度和不确定性，但在短期内并不会对中概股赴美上市造成实质性影响。同时，该法案的生效也将在一定程度上推动中概股寻求香港或海外二次上市。”（李诗韵）

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