中信证券跌近6% 近2日申银万国长江证券喊买话音未落

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中国经济网北京2月26日讯 中信证券（600030.SH）今日下跌，截至收盘报25.62元，跌幅5.98%。

中国国际金融股份有限公司研究员蒲寒、姚泽宇、王瑶平于今日发布的研报《中信证券（600030）：资本市场大发展下积极补充资本中介业务需求》认为，公司A/H当前交易于1.8x/1.0x 2021e P/B。考虑相关融资计划尚待监管批准、仍需一定时间，暂维持盈利预测。维持A/H中性评级及目标价33.7元（对应2.2x 2021 P/B及24%的上行空间）和20.7港币（对应1.2x 2021 P/B及24%的上行空间）。

上海申银万国证券研究所有限公司研究员马鲲鹏、王丛云、葛玉翔、许旖珊、李天奇于今日发布的研报《中信证券（600030）：资本实力提升 打开债务融资和业务拓展空间》认为，维持“买入”评级。假设公司2021年完成配股，募集资金规模达到上限280亿，静态测算预计对公司2021年ROE的影响为0.6个百分点，后续公司提升资金运用效率，ROE的影响将下降。考虑到公司刚公布预案，融资规模和进度等事项存在不确定性，暂不调整盈利预测，预计2020E-2022E公司归母净利润分别为149.0亿、189亿和226亿，对应最新收盘价的PE为24倍、19倍和16倍。

光大证券股份有限公司研究员王一峰于2021年2月28日发布的研报《中信证券（600030）公告配股预案点评：配股增强资本实力 持续强化资本中介业务发展》认为，中信证券作为行业龙头综合实力强劲，在资本市场深改的大环境下将更加受益。短期内公司ROE、BVPS受配股影响承压，但不改公司作为行业龙头业务不断扩张趋势。公司资本实力得到进一步增强，业务发展不断完善，竞争力持续提升，将继续领跑行业发展。根据公司2020年业绩预告，我们下调公司20E-22E收入/净利润分别为560/153亿元，589/171，614/182亿元，对应A股PB分别为1.93/1.76/1.69，对应H股PB分别为1.09/0.99/0.95，维持A 股“增持”评级、H股“买入”评级。

长江证券股份有限公司研究员周晶晶、徐一洲于2021年2月28日发布的研报《中信证券（600030）：继续做大资产规模 龙头券商强者恒强》认为，看好资本市场改革周期下中信证券的成长性，一方面良好的客户结构和全面的集团化布局赋予公司盈利以稳定性，另一方面优异的创新业务能力赋予公司盈利以成长性，围绕发行和交易制度改革将孕育更多业务契机，中信证券有望兑现自身成长性。预计公司2021-2022年归属净利润分别为186.71和213.39亿元，对应PE分别为18.9和16.5倍，对应PB分别为1.69和1.53倍，给予买入评级。

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