江海证券春节前连遭减持：违规导致三大业务被暂停 评级降五级

原标题：三大业务暂停半年、评级降五级 江海证券春节前连遭减持

文 | 袁骄杨

增收不增利，根据业绩预告，2020年江海证券的营业收入同比增长12.45%，净利润却同比下降43.20%。

回归业务本身，去年由于在开展多项业务过程中出现违规，江海证券债券自营、资管产品备案、股票质押式回购交易三大业务均被叫停半年。

股价方面，江海证券的母公司哈投股份从2020年底开始一路下跌，在2021年2月9日出现最近22个月的新低，股价从8.7元/股下滑至5.76元/股。

经营不善 两大股东减持

2021年1月18日晚间，哈投股份披露了全资子公司江海证券2020年未经审计财务报表。数据显示，江海证券当期实现营业收入16.89亿元，同比增长12.45%；实现净利润1.05亿元，同比下降43.20%。

数据显示，江海证券2020年上半年实现营业收入7.49亿元，同比下降38.19%；营业支出7.28亿元，同比增长11.27%；净利润0.22亿元，同比下降95.09%。营业支出的增加和收入的减少成为了江海证券业绩下滑的重要原因。

资料显示，江海证券的营业收入以证券及期货经纪业务、证券承销及保荐业务为主，还有信用业务、证券自营及其他投资业务和资产及基金管理业务。

根据2020年中报，除了证券及期货经纪业务同比增长外，其余四项主营业务的收入都有所减少。不仅如此，信用业务和证券自营及其他投资业务的成本远远高于收入，而信用业务还出现了收入减少、成本增加的情况。

（数据来源：同花顺财经表格制作：今日财富）

江海证券同样出现了大额计提的情况。报表显示，2020年江海证券信用减值损失高达7.03亿元，同比增长68.36%。

江海证券作为哈投股份的主要盈利中心之一，它的失利也导致哈投股份的损失，并直接体现在了股价上，自2020年末开始一蹶不振。

值得关注的是，前十大股东中出现了大额减持的情况。2019年9月20日，中国华融资产管理股份有限公司以7.02元的均价减持1581.39万股，2021年1月26日又以9.03元的均价减持254万股。同时2020年12月22日，黑龙江省大正投资集团有限责任公司以均价7.45元减持1231.97万股。

违规导致三大业务被暂停

2020年江海证券经历的最重大事件莫过于三大业务被暂停。

2020年9月10日，中国证监会发布公告称，将对公司采取暂停债券自营业务6个月、暂停资产管理产品备案6个月、暂停股票质押式回购交易业务6个月的措施。

此前，江海证券收到证监会出具的监管措施《事先告知书》、《行政监管措施决定书》，文中指出江海证券存在的三大问题：

一是开展债券投资交易过程中，存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等；

二是开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等；

三是开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等。

不仅如此，江海证券相关四名高管也被采取认定为不适当人选、公开谴责等监管措施，分别是债券自营业务分管副总裁饶晞浩、合规总监兼首席风险官葛新、股票质押业务分管副总裁蒋宝林、资产管理业务分管副总裁孔德志。其中，饶晞浩自行政监督管理措施决定作出之日起两年内，不得担任证券基金经营机构董事、监事及高级管理人员，不得担任证券公司债券投资业务主要负责人职务，并限制领取2018、2019年基本工资以外的报酬和福利等权利（公司已支付的部分应退回）。

面对监管措施，江海证券陷入了困境，三大业务的暂停对公司收入造成不容小觑的影响，更重要的是，相关业务的公信力也受到了影响。

评级方面，或是受违规影响，江海证券的评级连降5级，从BBB级降至C级，成为了2020年评级下滑最大的证券公司，对江海证券造成不小的冲击。

哈投股份也在公告中表示，公司将认真履行股东责任，继续监督江海证券严格实施落实监管措施决定，在巩固前期整改成果的基础上，进一步完善内部控制机制，全面加强合规及风险管理。

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