大和：维持长实集团买入评级 目标价68.3港元

大和发布研究报告，维持长实集团（01113）“买入”评级，目标价68.3港元。

报告中称，公司拟以170亿港元向李嘉诚基金会收购基建资产，并以每股51港元发行3.33亿股新股来支付，同时公司也将回购相同数量的股份，认为将对股价有支持。

该行表示，公司核心业务物业销售未有太受疫情影响，去年销售盈利仅跌11%，令物业销售业务利润率达49.4%，较2019年33.3%的显著增长，于去年底公司未入帐的合约销售额为413亿港元，将有助巩固其2021-23年的盈利前景。

大和认为，公司向李嘉诚基金会购买资产的交易条款是公平，同时李嘉诚家族将可以折让价格买入大量公司股份，变相是令其家族可快速增持其股权至超40%的水平，重回在2015年进行重组之前的持股量。

该行维持李嘉诚家族将会持续增持其股份的看法，而回购股份预计是其中一个最有效的手段，不排除公司将在未来几个月展开股票回购计划。

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