PFRDA根据NPS“主动选择”获得75％的股权；谁会受益？

养老基金管理与发展局（PFRDA）已提议将“国家养老金系统（NPS）”“主动选择”下的股权投资上限从目前的50％提高到75％。

在最近发布的一份讨论文件中，该机构表示，鉴于认购方要求允许其投资承担更多股本敞口的要求，该提案已被提出。目前，选择“汽车生命周期基金”的NPS订户最多可分配75％的股权，而“主动选择”订户可最多将50％的股权投资。

那么，考虑到与资产类别相关的风险，认购者要求他们的退休金进行如此高水平的股权投资有多明智？而且，如果养老金监管机构允许更高的上限，那么谁应该选择最高的75％股权上限呢？

领先的个人理财顾问认为，尽管股票从长远来看是有好处的，但那些只有几年退休时间的人应该避免75％或该水平附近的高股票份额。“年轻人应该将其投资的较大部分指定为股票。对于年龄在40岁之前的人来说，75％的股权敞口将是一个不错的分配，未来约有20个收入年份。理想情况下，以动量为基础，以常规或SIP方式进行投资，以避免进入趋于峰值的市场的共同趋势。” Right Horizo​​ns创始人兼首席执行官Anil Rego说道。

雷哥说，那些规避风险的人不应把股票锁定在如此高的比例。“离退休越来越近，一个人需要投资的现金流来代替薪金的经常流动性。这种流动性不能来自股票，而是来自固定收益投资。随着年龄的增长，公平将是分配中相对较小的一部分。”

但是，他很快指出，不应完全忽略公平。“无论年龄或状况如何，任何投资者都不应回避股权。一个人的投资组合中的股权数量应该是个人选择，或者由该人的具体财务状况决定。市场的估值也应与风险敞口有关，因为股票价格昂贵时买进是一种自然的本能，因此不适合退休计划。

尤其是年轻人，应将其投资的较大部分指定为股票。接近退休并超越个人需要投资产生的现金流来代替薪金中的定期流动资金。这种流动性不能来自股票，而是来自固定收益投资。随着年龄的增长，公平将是分配的相对微不足道的部分，并且只会收到未指定用于任何目标的资金。

Arvind Rao和Associates的创始人Arvind A Rao也认为，他们的NPS语料库中的高权益部分可以很好地满足年轻订阅者的需求。他说：“ 25-45岁年龄段的投资者应该选择最高的股票敞口，而在接下来的6-8岁内退休的人应该避免使用最高的选择。”

Rao认为，拥有75％股权的生命周期基金可能对那些不确定未来如何决定资产分配的投资者而言效果更好。“拥有75％股权的生命周期基金最适合那些不想积极投资的投资者确定他们的资产分配模式，并希望遵循经验法则和基于生命周期的资产分配策略。”

HappynessFactory.in的创始人兼首席幸福官Amar Pandit认为，应该根据目标而非年龄来确定资产分配。“资产分配不是年龄的函数，而是有关需求的。如果退休是一项长期目标（即至少在7-10年后），则可以肯定地保持较高的股权分配率。这是因为股票市场在中短期内可能会波动，但从长远来看往往表现良好。”

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