购买Mishra Dhatu，目标卢比160：苏米特·比盖扬

苏米特·比盖扬

Midhani生产特种钢（镍，铬和钴的合金材料），超级合金（镍和钴的单独合金）和钛合金。这些产品用于应力，温度和腐蚀极高的非常关键的应用中。这些产品主要满足国防，航天和汽车领域的需求。

国防和太空占2017财年Midhani收入的72/22％。目前的订单额为51.7亿卢比，其中28亿卢比/国防部/太空部门的170亿卢比将在12个月内执行。

它的五年复合年增长率为12％。以两位数的销量和利润率的扩大为主导。它具有稳定的收益增长和30％的股息支付率，帮助公司将ROE始终保持在18-20％的范围内。

鉴于国防和航天领域的强劲前景，不断增加的产品组合以及较高的进入壁垒，米德哈尼提供了具有吸引力的长期机会，其估值具有吸引力。我们对Mishra Dhatu给予买入评级，目标价格为160卢比。

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