Bandhan Bank第三季度收益未达到预期；您应该购买，出售还是持有？

私人银行贷款人班丹银行（Bandhan Bank）的第三季度收益未达1月14日的分析师预期，原因是由于小额信贷机构（MFI）细分市场中压力较大的帐户而引起的资产质量担忧上升。

该股在1月15日盘中下跌近3％。BIST在1031小时IST的报价为507.35卢比，下跌11.60卢比或2.24％。

净利润同比增长121％至731千万卢比，净利息收入同比增长37％至1,540.3千万卢比。两者均低于CNBC-TV18进行的民意调查，后者分别为78.37亿卢比和159.28亿卢比，借贷额同比增长84％。

截至2019年12月的季度，资产质量也进一步减弱，不良资产总额（NPA）环比增长17个基点，至1.93％，净NPA环比增长25个基点，至0.81％，这归因于MFI /格鲁集团严格的NPA认可政策的压力适用于银行的住房账簿。

班汉银行（Bandhan Bank）表示，不包括一个大型基础设施账户的总NPA为1.3％。

不良贷款准备金较上一季度的1.455亿卢比大幅增加至295千万卢比，但较第三季度的377.64千万卢比同比有所下降。

在围绕CAB / NRC的抗议活动之后，该贷方为东北（主要是阿萨姆邦）的小额信贷组合的标准预付款额外提供了20亿卢比的准备金。

“阿萨姆邦的按时恢复（OTR）已从78％的低点提高到94％。该银行称，过去此类事件对资产质量的影响有限，但仍保持警惕，并谨慎地提供了20亿卢比，而阿萨姆邦未偿还的30DPD +投资额为23亿卢比，” Emkay说。

该券商认为，东部市场上持续存在的小额信贷机构（MFI）压力以及发起人股权稀释率从62％降至40％的监管压力将使该股在短期内承受压力。

然而，鉴于其健康的负债/盈利状况以及强大的资本实力来吸收此类冲击，该公司维持长期买入评级，目标价格调整后为650卢比（较当前水平有25％的潜在上涨空间）。

但是，由于业务绩效低于正常趋势，并且业务多元化的收益需要花一些时间才能实现，因此科塔克机构股票保持了对银行的呼吁，并将目标价格从550卢比下调至540卢比。

该经纪人将其22-22财年的收入下调了9-10％。

野村证券还将股票的目标价格从早前的每股625卢比下调至585卢比，同时维持中性评级，原因是收益略低于预期。

经纪人表示，由于AUM增长放缓以及运营支出和NIM多次一次性上涨，导致拨备前营业利润被错过，该券商将20-22财年的每股收益预期下调了3-5％，这是由于增长放缓所致。

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