持有塔塔咨询服务；目标价格为2120卢比：ICICI直接

ICICI Direct关于塔塔咨询服务公司的研究报告

塔塔咨询服务公司（TCS）报告的收入混合在一起，低于预期的收入，好于预期的利润率和在线PAT。该公司不再提供数字和非数字分手。在地理方面，增长由英国，欧洲大陆带动，分别环比增长3.2％和3.3％，而北美则表现疲软。在垂直行业中，增长主要由生命科学和医疗保健带动，而银行金融服务和技术部门则疲软。在交易方面，TCS在本季度赢得了价值60亿美元的TCV，将20年9月25日的交易额提高到TCV的180亿美元。

外表

20财政年度9季度收入方面的执行情况比预期的要弱，并且短期内银行金融服务和零售（其两个最大的垂直行业）的前景疲弱，这导致我们维持对该公司的立场。此外，持续的投资和价格压力可能会损害利润率。加上全价估值，促使我们维持对该股的持有建议。我们对该股票的估值为22倍FY22E每股收益，目标价格修改为2120卢比。

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