进攻号角吹响：水泥需求旺季更旺 弹性空间或将打开

来源：财联社

原标题：进攻号角吹响，水泥需求旺季更旺，弹性空间或将打开

财联社8月10日讯，停牌多日的天山股份8月7日公告称重大资产重组预案出炉并于10日复牌，业内人士称重组后天山股份将成为水泥行业龙头上市公司。

天山股份公告称，拟向中国建材等多方购买中联水泥100%股权、南方水泥99.93%股权、西南水泥95.72%股权和中材水泥100%股权。交易完成后，公司将成为我国水泥行业的龙头上市公司，水泥产能提升至约4.3亿吨，水泥熟料产能提升至3亿吨以上，商品混凝土产能提升至4亿立方米以上，主营业务及核心竞争优势进一步凸显。

昨日晚间，万年青和尖峰集团亦表示参与天山股份重大资产重组。尖峰集团公告，公司拟参与天山股份正在筹划的重大资产重组，以本公司所持有的全部南方水泥股权转换天山股份发行的股份。目前公司持有南方水泥1.05亿股股权。本次交易天山股份发行的定价为13.38元/股。

行业角度来看，国泰君安鲍雁辛、黄涛等人认为7月底华东沿江熟料提价正式开启进入旺季涨价大幕，疫情赶工需求叠加重点工程项目落地，金秋有望旺季更旺，水泥进攻号角吹响。

8月随着淡季逐步结束，需求有望快速攀升，而金秋除了疫情导致赶工需求大幅提升外，还叠加各地政府对冲疫情影响落地的重点工程项目，有望旺季更旺。

而在华东区域，国泰君安认为本就处于供需关系的紧平衡格局中，一旦需求端发力，水泥弹性空间就有望打开。观察到华东7月下旬结束梅雨的一周后沿江熟料价格提涨20元/吨，正式拉开了旺季涨价的大幕，验证了区域需求的强劲，金秋华东水泥量价弹性有望领跑全国。

个股方面，国泰君安推荐华东旺季弹性首选江西的水泥股、上峰水泥（维权）、华新水泥；推荐京津冀的基建下半年释放较为显著弹性首选冀东水泥；推荐华南及大湾区的成长空间首选华润水泥及塔牌集团，推荐西北水泥“三剑客”格局改善兼具中建材优质水泥整合的天山股份、祁连山、宁夏建材。

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