高盛：上调腾讯控股目标价至556港元 维持买入评级

高盛目前将腾讯控股（00700）目标价上调至556港元，维持“买入”评级。

高盛发表研究报告称，腾讯控股即将公布第二季业绩，预期第二季度收入同比增长28%至1140亿元人民币，非通用会计准则下经营利润增长31%至358亿元人民币，经调整后净利润预计增长25%至293亿元人民币。高盛指出，腾讯第二季网络游戏收入保持约31%的同比增幅，其中手机游戏增长更达52%。预期上半年内地网游玩家人数约6.58亿人，而腾讯旗下的网游消费同比增长22%至1400亿元人民币，其中手游付费额增长约36%，对冲了计算机游戏收入6%的跌幅。高盛预期，公司第二季度在线广告增长17%，目前随着更广泛线下经济的复苏，预期公司第二季度金融科技收入将增长27%，增幅较首季度提升9个百分点，而公司云技术收入增长则预期增加至60%（首季度为40%）。

就美国近日对微信政策的转变，高盛估计微信在美国的用户少于500万，而其月活跃用户人数为12亿，风险敞口不大。高盛引述SensorTower的数据，预期腾讯第二季度美国市场收入1.42亿美元，主要来自Supercell及PUBG项目部分。目前高盛预期腾讯可利用其游戏技术、IP及产品组合有效推动市场份额增长，腾讯在过去投资800家公司的资产价值达到1650亿美元，同样将为腾讯带来可观的资本回报，因此高盛将目标价上调3%至556港元，维持‘买入’评级。

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