瑞信：维持腾讯控股目标价641港元 第2季业绩超预期

瑞信目前维持腾讯控股（00700）目标价641港元。

瑞信发表研究报告称，腾讯公布截至2020年6月30日的公司上半年营收1148.83亿元，同比增长29%，高于市场预期，公司上半年每股盈利6.54元，没有实行派息。腾讯第二财季盈利超过预期，其中占收入主要部分的增值服务业务的收入650.02亿元，同比上升35%。

公司上半年网络游戏收入同比增长40%，至382.88亿元，该项增长主要由包括《和平精英》及《王者荣耀》在內的內地游戏及海外市场的智能手机游戏收入增加所推动，部份被个人电脑客户端游戏收入减少所抵销。第二财季智能手机游戏收入总额及个人电脑客户端游戏收入，分別为359.88亿元及109.12亿元。

另外，瑞信指出腾讯网络广告业务收入同比增长13%，至185.52亿元。社交及其他广告收入增长27%，至152.62亿元。该项增长主要由于流量上升及价格较高的影片广告占比上升。媒体广告收入32.90亿元，下跌25%。该指标减少主要反映了充满挑战的宏观环境下品牌广告需求的疲软以及部份內容制作和推出时间的延迟，由此导致腾讯影片广告收入下降。

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