野村：上调宝龙商业目标价至26.75港元 维持买入评级

野村目前将宝龙商业（09909）目标价由24.18港元上调至26.75港元，评级维持“买入”。

野村发表研究报告表示，宝龙商业上半年业绩高于市场预期，主要受惠于毛利率上升及经营效益改善的利好，野村预期宝龙商业的盈利将取得长期稳健增长，预计公司2020至2022年度盈利年复合增长率将达到47%，因为宝龙商业能得到母公司和管理团队优化的支持。公司计划将派息比率提高至50%（股息收益率为1.7%），高于市场预期的35%。

野村目前下调其今明两年收益预测7%及5%，以反映公共卫生事件的影响，但因公司盈利能力的改善而分别上调其盈利预测4%及3%，目标价由24.18港元升至26.75港元，维持“买入”评级。

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