汇丰研究：恒基地产目标价23.4港元 维持减持评级

汇丰研究目前将恒基地产（00012）目标价由23.8港元下调至23.4港元，评级维持“减持”。

汇丰研究发表研究报告表示，公司上半年业绩疲软，未来发展充满不确定性。公司上半年基础盈利同比下跌23%至52亿元，目前公司各种业务的营运前景并不明朗，尤其是物业租赁业务。而公司在土地转换及非核心资产处置交易上基本处于停滞状态。因此，虽然公司的财务状况良好，但公司股价的短期催化剂有限，派息的可持续性是市场另一忧虑的关注点，目前汇丰维持对公司“减持”投资评级。

汇丰认为，派息的不确性或将使公司股价表现持续承压。公司中期每股派息维持0.5元。与同行业其他公司不同，目前恒基地产不愿就派息作出任何承诺，表示在目前市场环境下，公司具备相当的财务能力，但将会在下半年重新审视派息的情况，以提高公司的灵活性。汇丰相信这将会影响长线投资者的投资信心。

汇丰将公司目标价由原来的23.8港元下调至23.4港元，以反映其业务面临更高风险，因为公司业务的基本面都受到公共卫生事件不同程度的打击。

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