央行：没有必要下调银行监管要求 企业贷款利率会进一步下行

应对不确定性 货币政策坚持三个不变

作者： 杜川

[ 截至二季度末，资本充足率为14.21%，较年初下降了0.43个百分点，但是远高于10.5%的监管要求。 ]

降准降息必要性是否有所降低？银行业利润下降，又面临不良资产压力增加和补充资本困难，监管是否会放松对银行资本的要求？

25日，在国务院举行的政策例行吹风会上，中国人民银行副行长刘国强、中国人民银行货币政策司司长孙国峰对上述热点问题一一进行解答。

货币政策需要有更大确定性

近期，央行针对货币政策走向频频发声。在MLF利率和LPR连续四个月保持不变的情况下，市场热议降准降息的必要性是否有所降低。

孙国峰强调，疫情带来的不确定性增加，金融市场情绪难免受到一些影响，货币政策需要有更大的确定性来应对各种不确定性，那就是三个不变，稳健货币政策的取向不变；保持灵活适度的操作要求不变，既不让市场缺钱，也不让市场的钱溢出来；坚持正常货币政策的决心不变，不采取零利率甚至负利率，以及量化宽松这样的非常规货币政策，因此也就不存在所谓的退出问题。

光大证券首席银行业分析师王一峰判断，下半年货币投放将由“总量充裕”向“总量适度”转换，并通过改革办法推动存贷款利率进一步下行，降准降息的概率已显著降低，LPR下行空间减小。

孙国峰指出，下一阶段，稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向，完善跨周期设计和调节。总量上，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，支持经济向潜在增速回归。结构上，有效发挥结构性货币政策工具的精准导向作用，引导新增融资重点流向制造业、中小微企业等实体经济，支持经济高质量发展，促进提升潜在产出水平。价格上，继续发挥贷款市场报价利率改革的潜力，综合施策，推动降低综合融资成本，确保实现为市场主体减负1.5万亿元的预期目标。

孙国峰还表示，未来LPR的走势取决于宏观经济趋势、通货膨胀形势以及贷款市场供求等因素，具体要看报价行的市场化报价。随着LPR改革推动贷款利率下降的潜力进一步释放，预计后续企业贷款利率还会进一步下行。

目前没有必要下调银行监管要求

疫情冲击叠加经济下行压力加大，银行业盈利水平同比下降。

由于银行为实体经济减负以及加大拨备计提力度，前瞻性应对未来贷款上升的压力，今年上半年，银行业金融机构实现利润2.4万亿元，同比下降了12%。但总体看，银行业整体运行稳健，拨备和资本水平充足。截至二季度末，资本充足率为14.21%，较年初下降了0.43个百分点。

“虽然比年初下降了，但是远高于10.5%的监管要求，所以目前没有必要下调监管要求。”刘国强表示，做生意是要有本钱的，保持资本充足是很重要的，未来即使资本充足率下降，也不能通过下调监管要求来满足，那样做是自欺欺人，而是要有实实在在的、丰富的补充资本手段。

减负与银行利润变化不是一一对应

商业银行二季度净利润同比出现罕见下降，一时间引发市场对银行“让利”与“盈利”如何平衡的热议。

“金融部门按照商业可持续的原则，为市场主体减负，与商业银行的利润变化，不是一一对应关系，更不是零和关系，不是说减负1.5万亿元，商业银行利润就相应减少。”刘国强强调。

此前，对于银行业净利润下降，银保监会释疑称主要有两方面原因：一是持续向实体经济让利；二是不良处置和拨备计提力度加大。

刘国强表示，商业银行贷款收入是贷款利率和贷款数量共同决定的，降低贷款利率后会增加贷款的需求，导致贷款数量的扩大，从而抵消价格下降的影响。

另外，刘国强指出，商业银行的利润还取决于资金成本以及不良贷款处置等诸多因素。2020年以来，央行通过货币政策操作，引导市场整体利率下行，并下调了再贷款、再贴现利率，降低了金融机构的资金成本，虽然贷给企业的利率降低了，但是金融机构自己借的钱利率也降低了，利差有所缩小，但并没有缩小的那么大，成本下降，也对商业银行利润减少起着抵消作用。

刘国强表示，8～12月，金融部门还将继续为市场主体减负大约6000亿元，全年合计减负1.5万亿元。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读