克明面业跌停：正心谷两私募持仓 中金刚评级"跑赢行业"

原标题：克明面业跌停正心谷两私募持仓 中金刚评级“跑赢行业”

来源：中国经济网

中国经济网北京8月26日讯 今日，克明面业（SZ：002661）迎来高位跌停，截至收盘，该股报24.09元，跌幅10.01%，成交额为9.07亿元，换手率11.37%。

昨日晚间，公司披露2020年半年报，上半年实现营收19.38亿元，同比增长27.96%；净利润2.23亿元，同比增长113.86%；基本每股收益0.7元。另外，公司预计前三季度净利润2.59亿-2.72亿元，同比增长95%至105%。

2020年三季度公司预计将实现归母净利润0.36—0.49亿元，同比增长26.21%—72.86%，单季度利润增速较2020年一季度-2020年二季度环比有所走低。

克明面业二季报显示，浙江义乌市檀真投资管理合伙企业（有限合伙）旗下的正心谷（檀真）价值中国专享私募证券投资基金、正心谷价值中国精选私募证券投资基金刚刚新进买入公司792.55万股、604.90万股，占其流通股比例的2.41%、1.84%，并位列第三和第四大流通股东。

据悉，浙江义乌市檀真投资管理合伙企业（有限合伙）成立于2017年6月5日，注册地为浙江省金华市，注册资本1000万元，机构类型为私募证券投资基金管理人，法定代表人为林利军，目前公司管理的资产规模在百亿元以上。

此外，中国国际金融股份有限公司（以下简称：中金公司）研究员王亦沁、吕若晨于今日发表了题为《克明面业（002661）：2Q收入加速增长 业绩高增兑现》的研报。报告指出：“剔除1Q末预收款影响，主业挂面延续较高增长态势，我们认为受益于公司新品推出、核心终端建设与渠道建设三大策略；同时非油炸方便面实现80%以上同比增长，延续快速增长态势。我们预计下半年收入将实现快速增长，一方面去年同期低基数，一方面尽管疫情对家庭消费刺激因素减弱，但是产品力、渠道力提升将持续利好收入稳健增长。”

报告还认为，“克明面业1H20毛利率25.9%，同增3.7ppt，公司表示主因公司在疫情期间适时调整产品结构，降低促销力度，同时控制采购成本所致。1H20销售费用率同比下降2.2ppt，其中单2Q销售费用率同比下降5.3ppt，环比3.7ppt，主因新收入准则下运输费用计入主营业务成本所致，管理费用率同比下降0.5ppt，其中2Q管理费用率同比下降1.1ppt，环比下降0.9ppt，我们判断主因疫情期间人员薪酬费用率、差旅费用率等减少所致。受益于毛利率提升与费用率下行，公司1H20净利率同比提升4.6ppt至11.5%，新收入准则对毛利率、费用率有影响，但对净利率没有显著影响。公司预计3Q利润增速区间为26.2%-72.7%，我们判断2H净利率同比抬升趋势仍将延续。”并给出上调目标价40%至32元，对应2020/2021年30/26倍P/E，现价有20%上行空间，维持跑赢行业评级。

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