券商年度评级大考放榜：A类增至47家 32家升25家降

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券商年度评级大考放榜：A类增至47家，32家升25家降，这些券商信息技术投入指标获加分！

来源：金融1号院

原创 文君、鱼鸯

千呼万唤始出来，备受业内关注的2020年证券公司分类结果火热出炉。年度分类评级的结果也让券商们喜忧参半，一些评级被上调的券商已经在微信公众号晒出今年优秀的评级。

“金融1号院”整理分析2020年证券公司分类结果发现，2020年全行业共有98家证券公司参与此次分类评价，与2019年总数相同，但名单却发生了变化。2020年新增加了摩根大通、野村东方，两家券商评级均为BBB；广州证券被中信证券收购后改名为中信证券华南，已与母公司中信证券合并评价，而华信证券于2019年11月15日被证监会决定撤销全部业务许可，从2020年名单中剔除。

首先，我们先了解一下具体的评级划分。根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。

分类大考评级出炉

2020年，证券公司分类结果中，A类AAA级仍虚位以待，有47家证券公司获得A类评级，去年为38家，增加了9家；39家证券公司获得B类评级，去年为50家，减少了11家；11家证券公司获得C类评级，去年为8家，增加了3家。D类评级为1家，还是网信证券，较去年减少1家，减少的是华信证券。

制表人：李文/周尚伃

47家A类

今年，A类评级的券商扩充至47家，较去年新增类9家。这其中，恒泰证券、长江证券的评级均从去年的CCC上调至A，上调了4级。东莞证券、西部证券的评级均从去年的B上调至A，上调了3级。

而目前，券商最高评级为AA，今年有15家券商入围，其中有6家券商评级上调为AA。上调幅度最大的券商为安信证券，评级从去年的BBB上调至AA，其余5家券商评级均是由A上调至AA。这15家评级为AA的券商中，除平安证券外，其余14家均为上市券商。当然，也有券商评级从去年的AA下调至A。

制表人：李文/周尚伃

32升，25降

从整体变动情况来看，有57家券商的评级相较于2019年发生了变化，其中有32家成功“升级”。从上调角度来看，国融证券表现最为出色，评级由2019年的C上调5级至BBB。长江证券、恒泰证券、九州证券均被上调4级，还有4家券商被上调了3级，6家券商被上调了2级，18家券商被上调了1级。 

此次分类评级的提升，直接降低了证券公司投资者保护基金缴纳数额，有效节省了运营成本。国融证券相关负责人向“金融1号院”表示，“本次评级结果对于国融证券扩大现有业务规模、扩大与外部金融机构合作的业务范围、拓宽合作渠道等方面均会带来积极影响。”

某证券则直接在微信公众号“拉起横幅”庆祝重回A类。某证券表示，这是自2015年之后，某证券再次重回A级券商行列。但需注意的是，证监会明确表示，分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

从下调方面来看，共有25家券商评级被下调。其中，江海证券被下调5级至C，金元证券被下调4级至CC，还有6家券商被下调2级。这其中，有5家券商被调出A类评级，

制表人：李文/周尚伃

信息技术投入指标受关注

7月10日，证监会发布的《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》，优化了信息技术投入的评价方式，将“信息系统建设投入排名”绝对数指标，调整为“证券公司信息技术投入金额位于行业平均数以上，且投入金额占营业收入的比例位于行业前5名、前10名、前20名的，分别加2分、1分、0.5分”，以更好地体现证券公司对信息技术投入的重视程度。

8月21日，证券业协会发布《关于推进证券行业数字化转型发展的研究报告》（下称《报告》）。《报告》建议优化证券公司分类评价信息技术投入指标，完善加分标准，提高非运维投入在评价指标中的权重。《报告》还指出与银行、保险等其他金融机构以及国际投行同业相比， 我国证券行业在信息技术投入方面的力度依然稍显不足，部分证券公司的信息技术投入仅能覆盖正常的运维成本，用于科技创新的投入捉襟见肘。

据统计，2019年度，98家证券公司中信息技术投入额在1亿元以下的有46家，占比为 47%，其中有17家信息技术投入额在5000万元以下。据有关数据显示，2019年我国银行业、保险业的信息技术投入分别为1730亿元、330亿元，是证券行业信息技术投入的8.44 倍、1.61倍。

今年，有不少券商因信息技术指标加分。据“金融1号院”记者测算，从“证券公司信息技术投入金额位于行业平均数以上，且投入金额占营业收入比例位于行业前5名、前10名、前20名的，分别加2分、1分、0.5分”这项指标来看，2019年券商信息技术投入金额平均数为22112万元，平均数以上的为排名前24位的券商，但叠加投入金额占营业收入的比例后，仅有20家券商可获得该项目加分。

从具体加分情况来看，东方财富、平安证券、东方证券、安信证券、中泰证券5家券商可获得2分的加分；方正证券、兴业证券、华泰证券、财通证券、中金公司5家券商可获得1分的加分；国信证券、东吴证券、国金证券、东兴证券、广发证券、长江证券、招商证券、海通证券、国泰君安、中信建投10家券商可获得0.5分的加分。

我们来具体看看，上述被加分的券商今年的具体评级情况如何？

制表人：李文/周尚伃

在券商新的分类评价指标体系下，光大证券、中国银河、中信证券、申万宏源的信息技术投入金额虽然都在行业平均数之上，但投入金额占营业收入的比例排名第21-24位，不满足前20名的加分条件，因此不能进行加分。

从券商信息投入占营收的比重来看，东方财富2019年的信息技术投入金额占营业收入的比例最高，为25.01%，领先第二位11个百分点，其2019年的信息技术投入金额为4.22亿元，排名第18位。东方财富在2019年年报中称，2020年将进一步加大研发创新投入，夯实技术积累基础，提升服务能力和水平，提升用户体验，增强用户黏性和忠诚度，进一步巩固和提升公司核心竞争力，努力实现公司可持续健康发展。

对于分类评价指标体系，华西证券研究所所长魏涛认为，“信息技术在分类评价修订中的重要性提升，多处指标体现了科技赋能券商风险管理的水平。例如，风险管理能力指标方面，增设新指标考察风险管理实现全面覆盖境内外子公司、各项业务数据逐日系统化采集、各类风险控制指标T+1日计量与报告、自营账户风险指标实时系统化监测，体现了科技赋能风险管理的导向；另外，风险管理能力评价指标与标准方面，补充‘异常交易监测有效性’指标，体现出科技赋能交易检测的导向”。

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