500家企业组团“China Built” 老牌龙头如何应考“新赛道”

原标题：500家企业组团“China Built” 老牌龙头如何应考“新赛道”

来源：21世纪经济报道

新基建正值风口。

2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议提出，要加大新基建投资力度。

随后，新基建成为资本市场上的热词。

Wind数据显示，截至8月28日，已有1079篇券商研报标题提到新基建，其中987篇皆是在3月4日之后发出。

“我觉得至少要以20年左右的维度来看待新基建。”如是金融研究院院长、首席经济学家管清友向21世纪经济报道记者表示。

日前，其团队刚刚编制完成一份新基建研究报告，详细梳理了国内500家新基建相关产业链公司，引发A股市场广泛讨论。

以新基建为基础的数字经济是换道超车的绝佳武器，也是未来经济发展的新动能。

根据21世纪经济报道记者采访了解，这场没有硝烟的数字革命，对于包括华为、联想、京东方、紫光股份等老牌强者，同样面临是新征程和新赛道。

500家企业竞逐新基建

从技术层面而言，新基建包含5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际高铁以及轨道交通七大产业链。分布在产业链中的各个企业，构成新基建技术创新、产业创新的主体。

根据上述报告梳理的各大产业链的细分领域和对应的约500家公司的参与情况，这批新基建企业中，上市企业占78%，A股上市企业占72%。

数据的另一个维度，90%的企业专注深耕一个产业链，10%的企业横跨多个产业链。

已上市企业总市值约26万亿元，其中有38家企业市值超过1000亿元；企业2019年总营收约12万亿元，占到2019年中国GDP的13%。

实际上，从China Made到China Built，把握数字经济新机遇换道超车，新基建至关重要。

而回到国内数据，从上述企业所涉及的产业链来看，参与人工智能、充电桩和大数据产业链的企业数量最多，都超过了100家。

此外，大数据领域的上市企业最多，达到73家，5G、特高压、城际高铁与轨道交通领域上市企业占比较大。

七大领域当中，企业总市值最高的是工业互联网，其次是人工智能和大数据；但在营收方面，城际高铁与轨道交通领域的企业创造了更高的营收；净利润方面，工业互联网、大数据、人工智能领域的企业有更好的表现。

实际上，根据21世纪经济报道记者了解，不同的细分领域，逻辑大相径庭。

以特高压、充电桩、城际高铁和轨道交通为例，这三者并非“新”在数字化创新，而是借助新技术对传统基础设施网络进行升级。

在这一赛道中国建筑、中国中车、中国中铁、中国铁建等领先，且53家上市企业当中，国有企业占据29席，占比56%；该领域市值排名前十的上市企业当中，有7家为国有企业，占据10家企业总市值的72%。

而5G、人工智能、大数据和工业互联网赛道，则更强调企业在数字化方向上进行技术创新及产业融合。该领域，社会资本明显更为活跃，比如5G领域，53家上市企业中，非国有企业有41家，占比达到77%。

比较类似的，人工智能领域，29家上市企业中，非国有企业占据24席，占比达83%；大数据和工业互联网两个产业，非国有企业占比分别达到79%和68%。

新基建“落地”进行中

“资本市场对新基建的支持很多，新基建是个看得见摸得着的东西，一看利润，二看技术密度或者研发，三看商业模式能不能变现。大家也在不停的去寻找每一个赛道上的冠军。”管清友告诉21世纪经济报道记者。

新基建在不同领域的落地正衔枚疾进，助推产业链相关企业的发展。

例如5G基站建设，历经规划期、建设期、运维期、应用期，仅在建设期便能拉动产业链无线设备、基站设备、小基站、传输设备、光通信设备、网络工程建设等产业链几十家公司的业绩增长。

5G时代，对基站滤波器的需求大幅增加。

21世纪经济报道记者了解到，就全球滤波器市场而言，目前中国产品已经占据了超过九成份额。国内滤波器龙头企业大富科技早已实现了滤波器设备国产化，公司5G滤波器已经批量出货。

就5G基站建设周期而言，相关产业链公司可能有多长时间可以密集分享红利？

“我认为这个周期可能会有3年到5年。目前每个地区目前只是一个实验网，如果想要实现国内全网覆盖的话，最少要三年半以上才能覆盖完。等覆盖上来之后，需求也会增加。比如说现在有很多专业网，智慧城市的应用等，等5G普及了，很多应用也可以落地了。过去没有这种需求就拉动不了投资，有了这种需求反过来还会拉动投资。所以我认为这会是一个3年到5年的过程。”大富科技董事长孙尚传8月28日告诉21世纪经济报道记者。

随着基础设施建设的推进，更多具体应用场景也在落地。

金山云相关负责人8月28日向21世纪经济报道记者表示，目前已布局包括智慧城市、智慧医疗、工业互联网等在内的多个重点方向和领域，助力推动相关行业平台和产业链发展。金山云将针对新型智慧城市建设特点，发挥技术优势，与合作伙伴积极拓展生态，以大城市为基础，以中小型城市及县域城市为重点方向，推动国内智慧城市建设向前发展。

2019年，金山云与广东的梅州市达成战略合作，打造成为立足梅州、覆盖广东、面向全国的数字企业云服务和工业互联网服务平台。近期，金山云与无锡市梁溪区达成了战略合作，双方将共同打造金山云工业物联网中国总部项目。

“在国内，中小型城市和县域城市极具发展潜力。这些地方的产业结构相对简单，对新技术的应用需求更加迫切。但县域市场的很多中小企业尚未完成信息化基础工作，IT建设资金也非常有限，上云存在困难。金山云借助在服务制造业转型升级中积累的经验和大量的行业解决方案，能够为各地企业定制最适合的方案，通过云服务的方式，输送给入驻企业，从而助力企业的数字化转型。”金山云方面告诉21世纪经济报道记者。

其表示，中国云服务市场持续高速增长，行业需求不断增加，随着企业数字化转型的深入，信息技术与各行各业的深度融合是大势所趋。

老牌企业应考新赛道

21世纪经济报道记者了解到，在新基建的版图中，除了实力雄厚的综合巨头和快速抢跑的垂直新锐，一些老牌强者也值得重视。

对于这些老牌强者而言，新基建或意味着赛道升维再出发。

一些信号证实，老牌龙头在各自的传统领域都已经具备绝对优势，但没有停止创新进步的步伐，在“新赛道”抢占发展制高点。

例如，联想已掌握人工智能、企业云计算、5G、设备创新、智能生活方式创新与孵化、区块链等领域的核心技术，驱动联智能变革，逐渐从传统的硬件提供商转型为技术提供者。

“我们早在今年4月的年度誓师大会上，就在内部明确了联想在新基建中要担当的角色，就是成为‘智慧基建’的核心供应商，为中国经济的换挡升级和国际竞争力的提升做出更大的贡献。”联想集团人士8月28日向21世纪经济报道记者表示。

其指出，在中央提出大力发展“新基建”规划的七大领域中，联想的业务覆盖了5G、人工智能、数据中心、工业互联网四大核心技术。目前在这几个领域，联想已经具备了全线技术、产品和解决方案能力。在工业互联网方面，实现了工业互联网软硬件方案的完全自主可控。新基建与联想的3S战略和“端-边-云-网-智”技术架构恰好不谋而合。

记者了解到，成立于1999年的联想研究院，大力研发人工智能、企业云计算、5G、设备创新、智能生活方式创新与孵化、区块链等，在北京、上海、深圳、日本、美国都有研发中心。研发人员1万多人，占比约16%左右，2019年研发投入92亿元，在营收中占比为3%，在全球拥有专利及专利申请超过29000余件。

此外，紫光自主研发的核心网络处理器商用芯片已经量产，高端路由器即将发布，在未来5G商业应用网络建设中具有突出贡献优势，从原先的“业务能力平台”演进为“云与智能平台”。

京东方OLED面板已经量产供货、 QLED显示技术取得了重大突破，并积极进军芯片行业，大力布局物联网，从显示器件生产商向智能物联服务商转型。21世纪经济报道记者从该公司相关负责人处获悉，该公司医工事业亦在打造全新物联网化的“防、诊、治、康、教”新管理流程。

（作者：周莹，许薇 编辑：李新江）

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