揭开吉利汽车“登科”密码：向科技及新能源方向转型

文|李诗韵

从6月宣布计划登陆科创板再到9月“登科”获受理，吉利汽车回A之路仅用了两个月时间，便获得了大幅进展。科创板在开市一周年之际，也迎来了属于它的“整车第一股”。

9月1日，吉利汽车正式提交在A股科创板上市的招股书，拟募资资金200亿元。吉利汽车副总裁杨学良表示，吉利回归有利于打通境内A股的资本市场融资渠道，进一步多元化融资方式、优化资本结构，有效提升公司资金实力，补充公司未来布局“新四化”等战略发展所需资金。

科创板上市至今运行一年有余，截止今年6月30日，挂牌上市企业共计116家，其中接近5成为TMT企业，“科技属性”明显。吉利汽车此次冲刺科创板也是有备而来，近年来吉利汽车在顺应汽车“新四化”趋势下，积极布局新能源、智能汽车网联以及空中出行等领域，可以说如今吉利汽车手握数张“登科”王牌。

吉利汽车回A倒计时

2005年5月，吉利汽车于香港联交所主板上市。经过多年发展，吉利汽车于今年传出回A计划。6月17日，吉利汽车发布公告称，公司董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。6月24日，吉利汽车宣布，董事会已批准可能发行人民币股份及于科创板上市的初步方案。

9月1日，吉利汽车正式提交在A股科创板上市的招股书，并获得上交所受理。在此消息下吉利汽车港股表现不俗，8月31日及9月1日股价连涨。截至9月2日，吉利汽车收报17.66港元，最新市值1732.99亿港元。

根据招股书，吉利汽车登陆科创板初始发行的股份数量不超过1，731，666，448股（占总股本小≤15%），保荐人为中国国际金融股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司。募集资金主要用于新车型及前瞻性技术的研发。其中投入新车型产品研发项目80亿元、前瞻技术研发项目30亿元、产业收购项目30亿元、产品收购项目30亿元、补充运营资金60亿元。

具体而言，前瞻性技术开发项目投资于新能源、自动驾驶、车联网等领域。新能源领域的开发聚焦在核心三电技术，提高集成度和综合性能，主要方向包括HEV电池系统、燃料系统、集成电驱动系统等开发。自动驾驶方面，包括开展智能驾驶数据中心建设、自动泊车技术研发、持续迭代式自动驾驶系统开发、5G车路协同等项目。

杨学良曾在微博表示，打通境内A股的资本市场融资渠道，有利于吉利汽车进一步多元化融资方式、优化资本结构，有效提升公司资金实力，补充公司未来布局“新四化”等战略发展所需资金；在A股和香港同时上市，有利于更好地利用嫁接国际和国内两个市场资源，助力吉利科技转型与未来长期发展。

吉利汽车的“硬科技”

作为我国拥有自主品牌的车企龙头，吉利汽车在乘用车及核心零部件的研发、生产和销售上，均做到了自主掌握汽车领域关键核心技术，车型布局全面覆盖主流市场。在吉利汽车长达941页招股书中，“技术”一词被提及735次、“智能”和“科技”分别被提及233、144次。

近年来在行业电动化、网联化、智能化以及共享化“新四化”背景下，吉利汽车也逐渐向智能电动出行科技公司的转型。吉利提出了多元化、多线并进的新能源路径，包含混动技术、纯电技术、替代燃料与燃料电池四大技术路径，实现了从技术追随到技术引领的新跨越。

在坚持高水平科研投入上，吉利可以说是不余遗力。近十年，吉利控股集团研发总投入累计超1000亿元。2019年吉利控股集团研发投入超207亿人民币，占销售总收入比例为6.3%，这一比例与国际一流汽车集团基本一致。在全球，吉利拥有五大工程研发中心及五大设计造型中心，共计研发设计人员2万多人，专利总数达17677件（含吉利汽车集团及吉利科技集团）。

具体至新能源研发及产业，吉利在此投入已超300亿元，拥有新能源领域核心专利技术超过300项，汇聚全球3000多位新能源人才，实现了真正100%自主研发的中国新能源技术体系和解决方案。在和宁德时代以及与LG合作基础上，吉利汽车拥有集新能源研发制造于一体的产业链。

此外，在智慧出行以及空中出行领域，吉利也是早有布局。吉利控股集团旗下的曹操出行是国内首家取得网约车许可证的新能源汽车共享出行服务平台，从2019年第二季度开始成为中国第二大网约车公司、中国第一大B2C网约车平台。

对于吉利而言，已经不满足于在路面“称王”，它的目光正逐渐瞄向空中领域。通过投资或者并购等运作，吉利在空中出行服务领域布局有Terrafugia（太力飞车）及Volocopter两家公司。吉利还全面布局商业卫星领域，今年3月全国首个民企卫星智能AIT中心落户浙江台州，预计年底将完成首发两颗低轨卫星发射。

吉利与科创板的故事待叙

2019年6月13日，上海证券交易所科创板在陆家嘴论坛上宣布开板，为中国企业上市提供了新的渠道。截至9月1日，已于科创板挂牌上市企业共计165家。市场分析认为，科创板中TMT企业市盈率与A股TMT企业市盈率十分接近，在兼容性上更大，对企业的吸引力表现明显。

“对于吉利而言，证监会4月发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛放低至200亿元，为吉利回归A股市场创造了有利政策条件。”杨学良称。

海通证券研报指出，吉利汽车后续有望形成“A+H”双平台布局，融资能力有望进一步提升，为吉利科技4.0全面架构造车时代和应对汽车行业电动化、智能化转型升级储备充足资金弹药。

全国乘用车联合会秘书长崔东树曾向媒体表示，吉利在科创板的上市，对中国自主造车业来讲是个极其重要的行业信号。其以国产自主品牌龙头车企身份登陆科创板，将会对中小型创新车企具有强大的带动性和示范性。

在科创板运营一周年之际，有望迎来优质标的“整车第一股”，而对于吉利汽车而言，拥抱A股无疑有利于其向智能电动出行科技公司转变。属于科创板与吉利汽车未来的故事，还有待时间去叙说。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读