高盛：大悦城地产目标价降至0.63港元 给予中性评级

高盛目前将大悦城地产（00207）目标价由0.7港元下调至0.63港元，予以“中性”评级。

高盛发表报告指出，大悦城地产上半年核心净利润同比下降75%至1.37亿元人民币，仅占该行和市场原先全年预测分别23%和14%；收入和净利润同样低于预期。该公司管理层表示目前购物中心的整体运营情况，已由6月份恢复70%，上升至目前恢复到公共卫生事件前水平的90%，相信在下半年随着更精准市场推广以及有效成本节省，租金表现将有所改善。

大悦城地产计划未来三年内通过重资产和轻资产模式，新增20至30座购物中心，并预计租金年复合增长率可达15%。但该行提醒，市场竞争加剧，在未有推出实质性改善租金增长或成本控制措施的情况下，其收益率是该行所覆盖的公司中最低，因此予以“中性”评级。

高盛表示，下调2020至2022年每股盈利预测最多约9%，以反映上半年财报表现疲弱，目标价由0.7港元下调至0.63港元。

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