券商另类子公司成色几何？31家上半年赚了42亿

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券商另类子公司成色几何？31家上半年赚了42亿！40家跟投科创板累计浮盈已超142亿元

来源：金融1号院

原创 鱼鸯

作为科创板的一项制度创新，跟投制度对券商来说是增收的机会，也是对其投行实力的考验。而券商参与科创板股权投资，主要通过另类投资子公司来参与。

券商另类投资子公司跟投产生的回报也相当丰厚。据“金融1号院”记者统计，今年上半年，31家上市券商旗下另类投资子公司，共实现净利润41.78亿元。同时，截至记者发稿，已有41家券商另类投资子公司参与了科创板股票的跟投，合计实现浮盈高达141.69亿元。

13家另类投资子公司

均实现净利润超1亿元

上市券商中报里，有31家上市券商披露了另类投资子公司上半年的业绩情况，据“金融1号院”统计，31家另类子公司共实现净利润41.78亿元。其中，13家上半年实现的净利润超1亿元，中信证券旗下的中信证券投资最高，净利润为9.79亿元；海通证券旗下的海通创新紧随其后，为5.16亿元；广发证券旗下的广发乾和位列第三，为4.76亿元。此外，有两家另类投资子公司上半年出现亏损。

上半年，中信证券投资从众多券商子公司中脱颖而出，员工仅有25人，共实现营业收入17.65亿元，净利润9.79亿元，较去年同期增长151.03%，占中信证券净利润的10.97%，从具体业务来看，中信证券投资上半年新增投资项目19单（含科创板战略配售项目），投资金额约为9.24亿元。

这些券商另类子公司上半年都有哪些“大动作”？据记者整理发现，国信证券旗下的国信资本共完成2只股权类基金投资和1项非上市公司股权投资，累计投资规模2.03亿元；国元证券旗下的国元创新新增投资3.8亿元，存续投资规模17.93亿元；长城证券旗下的长城投资以自有资金新增投资项目7个；浙商证券旗下的浙商投资实现开业，完成两单科创板项目跟投；中信建投旗下的中信建投投资完成投资43笔（其中科创板IPO跟投 4笔），投资金额6.53亿元等等。

8家券商跟投科创板

浮盈超5亿元

从科创板跟投方面来看，自科创板开市至今，已有169家企业上市，累计成交额达到5.8万亿元。在股价表现方面，有97家科创板上市公司股价翻倍，其中有11家上市公司股价涨幅超过500%。科创板股价活跃的投资氛围，也使得券商跟投实现了可观的浮盈。“金融1号院”统计后发现，有41家券商另类投资子公司参与了科创板跟投，合计实现浮盈高达141.69亿元。

因头部券商具备资本金的规模优势，其另类投资子公司逐渐成为市场中主流的股权投资机构。具体来看，中金公司旗（金麒麟分析师）下的中金财富证券目前跟投浮盈最高，达到28.87亿元。这一年多来，中金财富证券跟投了18只科创板股票。其中，中芯国际为中金财富证券带来的浮盈最高，达到12.68亿元。海通证券旗下的海通创新证券投资紧随其后，仅跟投了8只科创板股票，跟投浮盈就高达24.36亿元。其中，同样是中芯国际为该公司带来的浮盈最高，达到12.68亿元。中信证券旗下的中信证券投资位列第三，跟投了17自科创板股票，跟投浮盈12.99亿元，澜起科技为之带来的浮盈最高，达到1.98亿元。

此外，券商子公司跟投科创板上市公司浮盈超过5亿元的还有4家，包括国泰君安旗下国泰君安证裕投资、中信建投旗下的中信建投投资、华泰证券旗下的华泰创新投资、招商证券旗下招商证券投资，跟投浮盈分别为10.12亿元、7.97亿元、7.21亿元、6.69亿元。

券商不断“加码”

另类子公司

自科创板开市以来，券商不断加大对另类投资子公司的投入，新设、增资的案例屡见不鲜。2019年以来，上市券商中已有山西证券、西部证券、国信证券、国海证券、国海证券、浙商证券完成设立另类投资子公司。

其中，今年4月份，国海证券完成另类投资子公司国海证券投资的设立，注册资本10亿元。目前，浙商证券另类投资子公司浙商投资实现开业。西部证券为了紧抓“科创板”重大发展机遇，出资10亿元设立另类投资子公司（两期共4亿元资金已到位），专项推进“科创板”跟投业务。

在券商向另类投资子公司增资方面，金融1号院据上市券商中报统计，共有5家另类子公司获得增资，合计增资约45.7亿元，被增资金额最大的是招商证券投资。

东方证券向全资子公司东证创投增资8亿元，并已完成工商变更登记，注册资本由50亿元变更为58亿元。华西证券拟对华西银峰增资10亿元，截至中报披露日，已完成增资5亿元。2月份，方正证券董事会同意对方正证券投资增资6亿元，7月份，其完成注册资本的工商变更登记，其注册资本由9亿元变更为15亿元。海通证券于 6月份对海通创新证券增资12亿元，增资后海通创新证券注册资本增加至53亿元。招商证券在 2月份至4月份，对全资子公司招商证券投资分六次增资合计14.7亿元。

券商融资意愿迫切，各类融资途径齐上阵。对于融资资金的投向，总少不了另类投资子公司的身影。到目前为止，已有9家券商在再融资方案中明确表示，部分募资额将投向另类投资子公司。

其中，山西证券拟将配股募集资金总额的三分之一（不超过20亿元）用于对其另类投资子公司山证创新的增资。招商证券也在配股方案中表示，拟利用不超过105亿元募集资金用于子公司增资及多元化布局，大力发展另类投资等业务。此外，还有中信建投等7家上市券商均在再融资方案中提及将募集资金部分用于另类投资子公司。

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