麦格理：内地房地产股最新投资评级及目标价(表)

麦格理发表研究报告指出，截至9月13日的一周，内地房地产销售数据好坏参半。一线城市的销售（以单位数量计）按周增长6%，二线城市录得8%跌幅。在四周的累计基础下，一、二线城市的交易量分别同比增长33%和14%。

该行表示，中国房地产板块的股价今年来累计下跌16%，跑输MSCI中国指数（上升13%）。目前行业估值较资产净值折让36%具有一定的吸引力，预期销售势头将在今年余下时间持续，因为开发商在紧缩的融资情况下，正在加快现金的回收速度。

另外，该行认为地产商的融资紧缩，有望进一步加快整合，相信目前是买入优质内地房地产股的良好时机。因此，该行首选世茂集团（00813）、龙湖集团（00960）以及中国金茂（00817），目标价分别为42.16港元、49.05港元和7.2港元。而与地产股相比，该行表示更看好物业管理股，首选碧桂园服务（06098）和雅生活服务（03319）。

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