朝云集团更新修订版聆讯后资料集 公司业务营运或受季节性影响

朝云集团于2月24日更新第一次修订版聆讯后资料集，其中重点提到公司业务营运可能受季节性影响的相关内容。

早前，据市场消息透露，朝云最快于明日起招股，计划集资约3-4亿美元（约23.4-31.2亿港元），拟于3月10日挂牌。

在第一次修订版聆讯后资料集中，朝云集团提到业务营运可能受季节性影响。经营业绩受产品需求的季节波动影响。

在春节假期前，朝云集团的销量会有所增长，这主要是因为由于春节新年打扫房屋的传统，家居清洁产品的需求很高，以及公司的分销商提前下订单，以避免春节假期期间人力及物流服务短缺。

同时，于若干中国主要在线购物节（如6月18日的618购物节）前后的销量一般均会上升。

在一年的1月至4月，杀虫驱蚊产品通常会录得较高销量，彼时分销商开始下订单进行采购，为夏季（4月至9月）消费者对杀虫驱蚊产品的需求高峰作准备。

朝云集团的收入及溢利集中在年内的前三个季度。2019年，公司在前三个季度创造了全年收入的90.4%及年内溢利及全面收入总额的94.7%。

此外，若干产品的销售受季节性影响。因此，在公司经营的各个方面（包括销售、产能及使用率、营运资金及经营现金流）面临与产品需求季节性波动模式有关的风险，而季度或半年业绩可能无法反映其全年业绩。

朝云集团定位为一站式多品类智慧家居、个人和宠物护理平台。

公司透过一站式全面的家居护理、个人护理及宠物护理产品向消费者提供“智慧家居”生活方式，主要涉及七个核心品牌，即威王、超威、贝贝健、西兰、润之素、倔强的尾巴及德是。

朝云集团建立了一个多品类产品组合，可大致分为家居护理分部、个人护理分部和宠物护理分部。公司在番禺及安福基地生产若干产品，并将若干产品的生产流程外包给立白集团和其他第三方制造商。

根据灼识咨询报告，朝云集团在2015年至2019年间过往五年，按零售额计，在中国家居护理行业本土公司中位列第三、并在中国家居护理行业的所有公司中排名第四，占2019年市场份额的6.3%。

招股书显示，朝云集团2017年、2018年、2019年的营收分别为13.46亿元、13.50亿元、13.83亿元；期内利润（净利润）分别为1.70亿元、1.77亿、1.84亿元；经调整利润分别为1.70亿元、1.88亿元、1.98亿元。

2020年前9个月（前三季度），朝云集团营收14.60亿元，2019年同期营收12.5亿元；期内利润为2.15亿元，2019年同期为1.75亿元；经调整利润为2.42亿元，2019年同期为1.85亿元。

整体来看，朝云集团的营收、利润增速在2018年、2019年均不明显，三年期间的营收平均值约为13.60亿元，平均增速不足2%；净利润的平均值约为1.77亿元，与2017年的业绩表现基本持平。

朝云集团旗下品牌，覆盖包括杀虫驱蚊、家居清洁、空气护理、个人护理、宠物护理等产品。

其中，杀虫驱蚊、家居清洁、空气护理均属于家居护理，该板块是朝云集团的主要营收来源。数据显示，2017年、2018年、2019年与2020年前三季度，家居护理板块营收分别为1.32亿元、1.33亿元、1.30亿元、0.68亿元。

具体来看，杀虫驱蚊贡献了超过六成的营收。报告期内，杀虫驱蚊产品占总营收的比例分别为68.4%、69.4%、63.3%、61.5%，营收规模也由2017年的0.92亿元逐渐下滑至2019年的0.88亿元，进入负增长状态。

同样的，呈现下降趋势的还有空气护理、个人护理产品。相对而言，个人护理在2020年的营收大幅上涨，家居清洁等相关产品的营收也在逐步攀升，该业务营收占比由2017年的24.5%增加至2020年第三季度末的29.1%。

截至2020年9月30日，朝云集团通过立白集团向48名线下大客户销售。报告期内，朝云集团直接通过立白集团渠道销售比例分别为17.9%、23%、20.1%与20.7%。

同时，朝云集团还将部分产品的生产外包给立白集团。朝云集团称，截至目前，立白集团及其多数附属公司至少95%的股权由其控股股东持有并控制，两家集团的控股股东均为陈凯旋、陈凯臣等。

IPO前，陈凯旋及陈凯臣两兄弟及其配偶合计持股99%。其中，李若虹（陈凯旋先生的妻子）持股58.5%，陈凯旋持股6.5%，马惠真（陈凯臣先生的妻子）持股31.5%，陈凯臣持股3.5%，共同构成一致行动人。

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