来源:WPIC铂金市场
文章来源:Barchart.com | 翻译:世界铂金投资协会
贵金属和工业金属价格近来走高,因为新冠疫苗的广泛使用和对更多刺激措施的希望,重新燃起了对经济快速复苏的乐观情绪,这使得需求前景变得光明。美元的疲软也推动了金属价格的上涨。
尽管黄金和白银仍然是投资者的最爱,但白色金属铂金近来的吸引力正在增强。事实上,铂金反弹至六年来的最高水平,达到每盎司1200美元以上,分析师预计,鉴于需求增加和供应收紧的情况,未来几个月将出现更大的上涨空间。
瑞银(UBS)全球财富管理策略师预计,铂金价格将在今年年底升至1250美元/盎司,而花旗研究(Citi Research)分析师预计,受工业和投资需求反弹影响,铂金价格将“攀升至1300美元/盎司”。
需求上升
汽车行业是铂金市场需求的一大驱动力,占到近40%,主要用于限制尾气排放的温室气体的催化转换器。全球经济增长提速、更加严格的排放规定,以及全球汽车销量飙升,将继续推动对铂金的需求。铂基燃料电池的潜在需求以及载量的增加(尤其是柴油汽车),也将推动铂金的价格。
庄信万丰(Johnson Matthey)表示:“铂金在汽车催化剂需求中所占的份额,在经历了15年的下降后,今年将开始增加,这主要是受到中国重型汽车需求上升的推动,尽管汽车生产的复苏通常会提振所有铂族金属的需求。”
约35%的金属需求来自首饰,而工业应用的需求占20%。因铂金对黄金有大幅贴水,首饰需求料将保持正常,而工业需求亦将随着经济改善而回升。政策制定者在2021年加大对可再生能源和脱碳的关注,也可能推动银价走高。据瑞银集团(UBS)称,超过50%的工业用银与太阳能电池板和电子产品有关。
其余的需求是由投资推动的,由于全球高度宽松的货币和财政政策,投资者已转向贵金属作为财富储备,以抵御潜在的通胀压力。
供应短缺
庄信万丰(Johnson Matthey)的最新报告显示,2020年,全球铂金供应缺口为39万盎司,原因是“需求继续少量超过新增供应”。供需缺口较2019年的30.1万盎司和2018年的26.5万盎司有所扩大。据Metals Daily首席执行官Ross Norman估计,铂金市场预计将在2021年出现连续第三个年度短缺,今年的铂金需求可能比供应多出约24万盎司。
据世界铂金投资协会称,南非主要精炼厂的持续停产可能会导致今年的市场供应不足。
如何投资?
在需求上升的同时,想乘势利用供应短缺的金属市场的投资者,可能会发现以下三种ETF中的任何一种都是一个非常不错的选择。这三种ETF在Zacks ETF排名都是第3(持有)。
艾伯丁标准实物铂金ETF份额 (PPLT)
该基金寻求与铂金价格相匹配。该公司已积累了14亿美元的资产基础,日均交易量约达到18.6万份。该基金收取60个基点的年费。
GraniteShares铂金信托基金PLTM
这只ETF还跟踪铂金价格的表现,并在伦敦注册的保险库中有实物支持。它的资产管理规模为2550万美元,年费为50个基点。该基金的平均日交易量为82,000份。
iPathB系列彭博铂金次级指数总回报ETN
该基金的资产管理规模为570万美元,它遵循彭博铂金次级指数总回报,反映了通过非杠杆投资铂金期货合约可能获得的回报。它收取75个基点的年费,平均交易量不到1000份。(来源:Barchart.com)
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