丰收年！券业2020年营收排名初定 中信、海通和国君暂居前三

原标题：丰收年！券业2020年营收排名初定，中信、海通和国君暂居前三，海通投行收入亮眼

2月26日晚间，海通证券披露2020年度业绩快报，实现营业收入381.55亿元，同比上升9.45%。归属于上市公司股东的净利润108.75亿元，同比增长14.2%；基本每股收益0.90元。

截至目前，已披露业绩快报的上市券商中，3家券商的营业收入超过300亿。其中，中信证券以543.48亿的营业收入高居榜首，海通证券和国泰君安381.55亿元和351.94亿元的营业收入暂居二、三名。考虑到中信建投、广发证券等大部分头部券商已披露业绩快报，券商2020年营收三甲的格局似乎已经初步确定。

利润方面，已经有中信证券、国泰君安、海通证券和广发证券4家确认进入“百亿净利润俱乐部”。

营收三甲基本确定

根据中证协2月23日发布的数据，证券行业2020年度实现营业收入4484.79亿元，同比增长24.41%。

中证协数据显示，截至2020年12月31日，境内证券行业总资产为8.90万亿元，净资产为2.31万亿元，分别同比增加22.50%、14.10%。客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.66万亿元，受托管理资金本金总额10.51万亿元。

从营收数据上来看，行业仍然出于强者恒强的状态。截至2月26日，已有19家上市券商公布业绩快报。营业收入上来看，有10家券商的营业收入超过100亿。

其中，中信证券的营业收入高达543.48亿元，占据全市场超过12%的市场份额。紧随其后的是海通证券，营业收入达到381.55亿元。国泰君安以351.95亿元的营业收入位居行业第三。

海通证券有关负责人表示，该公司营业收入常年位居行业前列，主要得益于其集团化、国际化战略布局成功。海通是业态最为丰富的国内券商之一，除母公司收入稳居行业前列外，其期货、直投、资管子公司均在业内领先，恒信租赁更是海通在国内券商中独有的融资租赁子公司，为海通服务实体经济，打造综合性投行比较优势发挥了重大作用。海通国际化战略起步早，目前已将业务发展至多个国家和地区，旗下海通国际在香港资本市场多项排名中稳居第一。

从去年的营收排名来看，去年排名前十的券商还有华泰证券、申万宏源、招商证券、国信证券等几家没有公布营收数据，但根据三季报的披露的营业收入水平和研究机构一致预测，有机会营收超过300亿的仅有华泰证券。

数据显示，华泰证券前三季度实现营业收入243.36亿元，Wind行业一致盈利预测该公司全年营收在324.50亿元。如果没有超预期情况出现，今年行业营收前三的公司将确定为中信证券、海通证券和国泰君安。

2020年，受疫情影响，世界经济急速陷入衰退，金融市场剧烈震荡，全球投资银行业面临严峻挑战。但危中有“机”，部分券商就抓住了这个难得的发展机会，海通证券旗下的海通国际就是典型的例子。

据了解，早于2018年开始，海通国际启动“3.0规划”实施战略转型升级，推动收入来源的多元化、资产风险的分散化、团队人才的专业化和产品结构的多样化，促进信息中介、交易中介和资本中介功能的平衡发展，以实现更为稳健及可持续的盈利成长。按照“3.0规划”的部署，海通国际凭借领先的综合竞争力和稳健的风险管理体系，于2020年有效地克服疫情的不利影响，顺利应对了十多年来罕见的全球流动性危机，更在多项业务取得突破。

投行在营收中的贡献亮眼

全年来看，券商在IPO等投行业务方面表现颇为亮眼。

中证协数据显示，2020年度，证券行业服务实体经济通过股票IPO、再融资分别募集5260.31亿元、7315.02亿元，同比增加74.69%、41.67%；通过债券融资13.54万亿元，同比增加28.02%。

一些头部券商也依赖投行业务取得营收上的大增长。

2020年的科创板火热异常，而上海本地的券商在其中所起的作用功不可没，无论是项目数量还是规模，都冲在行业的第一梯队。

特别值得一提的是海通证券，数据显示，截至2020年12月31日，海通证券科创板IPO共实现融资540.02亿元，市场排名第一。在科创板挂牌数量、申报家数、在审家数等方面，海通证券同样处于市场前列。

截至2020年12月31日，海通证券科创板IPO共实现融资540.02亿元，市场排名第1。

数据来源：Wind；截至12月31日。联席主承项目根据已知的进行统计，未披露项目将融资规模统计至保荐机构下面。

在科创板挂牌数量、申报家数、在审家数等方面，海通证券同样处于市场前列。这些科创板项目中，海通证券也承销了多个明星项目，包括中芯国际、沪硅产业、复旦张江、思瑞浦、君实生物等。

截至2020年12月31日，海通证券科创板IPO挂牌数量9.5家，市场排名第5。

数据来源：上海证券交易所；截至12月31日（联席保荐按0.5家计算）。

不仅如此，在项目推进过程中，海通证券投行部积极探讨，积极研究新方法，成功助力优质项目登陆科创板。而且在发行阶段，海通投行还成功推出了带期权上市、红筹回归、累计投标询价等多个创新案例，成为市场典范。

截至2020年12月31日，海通证券在2020年科创板IPO共申报企业35.5家，市场排名第2。

数据来源：Wind；截至12月31日（联席保荐按0.5家计算）。

截至2020年12月31日，海通证券科创板IPO在审企业28家，市场排名第2。

数据来源：Wind；截至12月31日（联席保荐按0.5家计算）。

据悉，去年年初以来，海通证券投行部将分行业战略落到实处，提高投行专业化服务水平，进一步优化属地化布局以客户为中心，推进精准深度服务，提高服务质量；强化了TMT行业部、医疗健康行业部、先进制造行业部，以及江苏区域部、浙江区域部和华中区域部，进一步增强了行业及区域方向的实力，积极面对注册制所带来的新挑战和新机遇。

与此同时，海通证券投行部持续巩固在半导体集成电路领域的优势，通过中微公司和中芯国际、硅产业这三个明星项目，迅速将业务触角延伸至整个产业链，覆盖了材料、代工、设备、设计、封装、测试全链条。

此外，复旦张江、之江生物、凯因科技等成功上市代表着海通投行在医药行业有所建树，同时在创新医药领域具备持续竞争力，进一步强化了品牌优势。

国内投行业务如此，海外同样发展的不错。海通国际的投行业务在2020年也迎来了丰收，在保持市场领导性地位的同时更实现突破性增长。去年海通国际共参与了51个香港IPO，56个香港股权融资项目，超过210个债券发行项目。根据彭博数据，海通国际的IPO发行及股权项目数量均稳占排名榜首，亚洲（除日本外）G3企业高收益债发行量稳居全球金融机构第一。

4家券商净利润超过100亿

根据中证协的数据，2020年，全行业实现净利润1575.34亿元，同比增长27.98%，全行业139家券商127家实现盈利。

业绩快报显示，净利润超过100亿的券商总计有4家。中信证券仍然是当之无愧的行业龙头，2020年全年实现归母净利润148.97亿元。国泰君安、海通证券、广发证券的净利润分别为111.01亿元、108.75亿元和100.42亿元。此外，华泰证券也有希望加入净利润的百亿俱乐部。

从利润增速上来看，从业绩快报披露信息分析，华鑫证券母公司华鑫股份全年净利润增速上限超过1000%，光大证券业绩增长的上限则达到了325%。已经披露业绩快报的上市券商中，东方财富证券目前业绩增速最快，全年净利润同比增长161%。

东方财富表示，2020年度，国内证券市场股票交易额同比大幅增加，该公司证券业务股票交易量也因此实现同比大幅增加，证券业务相关收入同比实现大幅增长。2020年度，东方财富证券互联网金融电子商务平台基金交易额同比大幅增加，金融电子商务服务业务收入同比实现大幅增长。

值得关注的是，太平洋证券成为目前唯一一家亏损的券商。太平洋证券预计2020年实现归属于上市公司股东净利润-7.5亿元到-6.5亿元，比上年同期减少12.13亿元到11.13亿元。太平洋证券解释，该公司各业务条线经营稳定，但由于计提股票质押业务资产减值、计提资管产品整改的预计负债、自营被动持有的股票价格下跌、子公司股权投资损失等原因，造成亏损。

数据显示，由于股票质押业务融资人违约，同时受市场行情影响作为担保品的股票市值大幅下跌，太平洋证券对股票质押业务计提减值准备，共计提资产减值准备约7.59亿元，扣除所得税因素，影响该公司2020年净利润约5.69亿元。

此外，国盛证券的母公司国盛金控2020年也录得亏损，预计全年亏损2.5亿元-4.5亿元。但是否合并了国盛证券2020年的业绩，目前不得而知。

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