道达投资手记：注意一个重要的积极信号出现

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最近，北向资金持续较大规模净流入。达哥前天指出，这类资金已经开始进行左侧抄底，这是一个积极信号。

昨天，沪指大涨79.09点，以3436.83点报收，涨幅达2.36%。一根光头光脚的中阳线再次提振市场信心。盘后，另一个积极信号出现了，而且更重要，这会不会是本轮调整筑底成功的信号？

大消费板块超跌反弹

先说昨天的盘面，前晚美股大涨创历史新高，说实话，对昨天的A股还是有一定刺激作用。但更重要一点，我认为还是前期大跌的“抱团股”有点跌无可跌了，前天成交量也明显萎缩，说明抛售欲望大幅降低。

昨天，“抱团股”集体反攻，白酒龙头贵州茅台重新收复2000元大关，涨了近4%。其他白酒股几乎全线大涨，酒鬼酒、山西汾酒、泸州老窖涨幅都超过5%。

医药股同样如此，康龙化成、药明康德、凯莱英也有较大涨幅。另外，消费类的金龙鱼也反弹了5.51%。爱美客前期从1300多元跌下来，跌到600多元，股价被腰斩，昨天也反弹了13.36%。

对于大消费板块，我认为主要还是前期跌得太多了，还是一种超跌反弹。现阶段，机会可能主要还是在低估值、低价，同时也有业绩保障的公司。

消费类白马股，除了少数几个核心品种，其他多数可能还会持续调整。包括新能源、光伏、锂电等前期热点，现在只有极少数核心品种还可以看，其他品种能否真的扭转趋势，还是很难说。

近期，趋势走得比较好的有电力、钢铁、有色、航空、煤炭。当然，昨天近80只个股涨停，没有一只个股跌停，个股普涨，似乎什么题材都还行。过两天，热点肯定还会分化。

有基金调大额申购上限

昨天盘中有个消息也值得关注。3月11日，中国半导体行业协会在官网公布，中美两国半导体行业协会经过多轮讨论磋商，宣布共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”，将为中美两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制，交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。

这个消息是3月11日中午发出的，下午开盘后，半导体板块集体大涨，乾照光电“20CM”涨停，聚灿光电、华灿光电等涨幅超过10%。另外，中芯国际、沪硅产业也有较大涨幅。这个板块总是让人充满期待，但经常又让人失望。所以，对于这个板块，短炒一把没问题；长期持有的话，需要超强的信念才行。

昨天盘后，一个重要的积极信号出现了。据媒体报道，交银施罗德基金杨浩、中欧基金周应波等“顶级”基金经理旗下基金公告称，率先调整大额申购上限，这涉及3只百亿级主动权益基金，合计规模超370亿元。

实际上，就在前天，还有朋友问我，为啥基金要限制申购？限制申购的话，让基民想“补仓”都没有机会，白白浪费机会啊。

其实，当时基金限制申购，主要是因为太热了，基民申购太疯狂，导致基金只能不停地买股票，结果就是“抱团股”越买越高，实际上是风险在不断加大。正因为如此，基金才会限制申购，这其实是在保护那些还没有买基金的人，免得高位接盘。

究竟什么时候才会取消申购限制？如果基金经理对市场依旧不看好，认为还会跌，那么就会继续限制申购。而当大家开始逐渐乐观，觉得市场即将见底的时候，申购限制就会取消。

所以，昨天这几只基金调整大额申购上限，就是一个重要的积极信号：他们不再悲观。不过，这个信号还只是一个初步信号。如果哪一天，像易方达张坤这一类真正的“顶级”基金经理开始取消申购限制，那个时候，市场可能就真的要扭转趋势了。（张道达）

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