高管“换血”后又吃罚单 国都证券因三项违规被暂停另类投资业务

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高管“换血”后又吃罚单！ 国都证券因三项违规被暂停另类投资业务丨券商

自去年12月，国都证券总经理等高管相继变动，近期又因三项违规被北京证监局责令改正并暂停另类投资业务三个月

《投资时报》研究员章帆

国都证券股份有限公司（下称国都证券）近来如遇多事之秋，在总经理等多位高管发生变动后，又因子公司风险问题收到监管部门的罚单。

此前，北京证监局披露对国都证券下发《关于对国都证券股份有限公司采取责令改正并限制业务活动措施的决定》。国都证券因存在对子公司风险管控不足等问题，被北京证监局采取责令改正并暂停另类投资业务（项目退出除外）三个月的行政监管措施。

就上述问题的整改情况，《投资时报》向国都证券发送沟通函，但截至发稿未收到回复。

因三项违规被责令整改

去年末，国都证券经历了一波人事变动，其中最引人关注的是总经理的更换。

2020年12月10日，国都证券发布第二届董事会第五次会议决议公告，会议审议通过《关于聘任公司总经理、合规总监、首席风险官、董事会秘书的议案》，议案表决聘任韩本毅为国都证券总经理，魏泽鸿为合规总监、首席风险官兼副总经理，朱玉萍为董事会秘书、副总经理。

值得注意的是，在针对总经理韩本毅的表决结果中，有8票同意，2票反对，1票弃权。中国证券业协会官网信息显示，韩本毅为博士研究生，登记执业机构为国都证券，登记时间为2020年1月23日，信息显示其此前并无证券公司任职经历。

随后的12月24日，国都证券发布第二届董事会第六次会议决议公告，会议审议通过《关于审议聘任储钢汉为公司副总经理的议案》，同意总经理韩本毅提名的褚钢汉为公司副总经理。此议案收到了8张同意票、1张反对票和2张弃权票。

然而，在经历高管“换血”仅两个月后，国都证券就收到监管部门的罚单。

今年2月9日，国都证券收到来自北京证监局的《关于对国都证券股份有限公司采取责令改正并限制业务活动措施的决定》，决定显示，国都证券存在以下三个问题：一是子公司国都景瑞投资有限公司（下称国都景瑞）委托他人代持国都证券股权，且长期存续。二是对国都景瑞风险管控不足，未及时监测、监控和处理子公司风险。三是未向监管部门报告国都景瑞重要情况，作为信息报送的责任主体，报送的资料、信息有缺失。

按照《证券公司监督管理条例》第七十条第一款的规定，北京证监局决定对国都证券采取责令改正并暂停另类投资业务（项目退出除外）三个月的行政监管措施。北京证监局要求国都证券采取切实有效的整改措施，加强对子公司的风险管理，稳妥处置国都景瑞违规持股事项，真实、准确、完整地报送资料、信息。

去年国都证券也曾受到北京证监局的处罚。具体来看，2020年6月29日，国都证券收到《关于对国都证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》，由于国都证券2020年4月29日以手工报单方式处理一名客户债券质押式协议逆回购初始交易时操作不当，致使交易以另一名客户的账户成交，最终导致客户交易结算资金被占用，北京证监局责令国都证券限期改正，并完善内部控制，加强业务流程管理，提升信息系统功能，切实防范操作风险。

2020年3月20日，国都证券收到北京证监局的行政监管措施决定书，国都证券股东深圳市华融泰资产管理有限公司于2019年1月11日质押所持国都证券股权，国都证券应当知情。在北京证监局问询后，国都证券才于2019年10月22日报告相关质押情况。上述行为违反了《证券公司治理准则》第十条第二款的规定，反映出国都证券内部控制不完善。北京证监局对国都证券采取责令改正的行政监管措施，要求国都证券完善内部控制，做好股权管理工作。

营业收入波动明显

国都证券公布的2020年度未经审计财务报表显示，2020年度国都证券营业收入为16.01亿元，同比增长6.95%。2018年和2019年，国都证券营业收入分别为5.57亿元和14.97亿元，同比增长-66.75和168.75%。

这或许可以通过投资收益解释。根据国都证券公布的2020年度未经审计的财务报表，国都证券投资收益为8.11亿元，占当年营业收入的50.67%，过高的投资收益占比，会给营业收入带来较大的不确定性。

2020年半年报显示，国都证券2020年上半年投资收益为5.4亿元，其中，交易性金融工具投资收益为5.02亿元，占投资收益的92.96%，是当期营业收入的57.11%。

交易性金融工具投资收益是企业通过积极管理和交易债权资产而获得的利润，收益并不稳定，且持续性不强。

根据2020年半年报，国都证券营业收入主要来源于经纪业务和证券投资业务，上述两项收入合计占营业总收入的比例为98.2%。而2019年，经纪业务和证券投资业务合计占收入的比例为66.12%，可见该公司经营方式相对单一。

《投资时报》研究员还发现，2020年上半年，国都证券一年内到期的负债为162.87亿元，占总负债的比重为90.14%，长期融资能力不强，如果市场资金紧缺，或许会出现流动性风险。

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