踩红线频被罚 爱建证券合规“瘸腿”资管令人忧

原标题：踩红线频被罚 爱建证券合规“瘸腿”资管令人忧

本报记者/任威/夏欣/上海报道

爱建证券的违规问题屡屡曝光。

日前，青岛证监局公告显示，爱建证券青岛分公司以及青岛分公司负责人韩某因在销售集合资产管理计划和开展客户营销及客户服务方面存在违规问题被该局下发责令改正措施。

《中国经营报》记者注意到，2020年爱建证券还因5起违规案例收到监管罚单，均与公司资管业务有关。

“资产管理业务容易出现合规风险，该业务直接对接金融消费者，直接跟资金打交道，为违法违规行为的出现提供了基础。”此外，券商投行人士何南野还告诉记者，券商资产管理业务同质性较强，在后端管理上很难突出比较优势，因此往往非常注重营销，由此也导致在营销端的无序竞争和违法违规行为的出现。

违规承诺收益

根据青岛证监局公告可知，爱建证券青岛分公司在销售集合资产管理计划方面具体有：个别客户在购买集合资产管理计划前未签署合同、风险揭示书、风险承受能力调查文件或适当性评估结果确定书等的情形；分公司销售人员向投资者作出保证本金不受损失和承诺收益的行为。

在开展客户营销及客户服务方面具体违规问题包括：分公司违规通过第三方公众号从事客户营销活动；分公司时任负责人及员工在不具备证券投资顾问资格的情况下，通过微信群向客户提供具有证券投资建议内容的服务。

“市场竞争较为激烈，券商无序竞争情况较为突出，导致一线营销人员为了获取客户，往往会经常使用非常规手段。”在何南野看来，券商之间的分化越来越严重，大券商相对来说更为合规，内部制度更为完善，而中小券商内控相对薄弱，对员工的管制约束都会差一些，由此也导致一线从业人员出现合规风险。

事实上，近年来，相关部门对于资产管理业务等不断加强监管，且细化监管措施。北京盈科（上海）律师事务所资产管理法律事务部主任刘战尧在接受记者采访时表示，之所以出现上述违规现象，首先是制度执行问题，可能在日常开展业务过程中，相应合规风控制度及流程贯彻不到位，致使合规流于形式。此外，销售人员在日常开展业务过程中为推进业务，怀着侥幸心理，法制意识淡薄，做出相关承诺。

青岛证监局表示，上述问题反映了爱建证券青岛分公司内部控制不完善，根据相关规定，青岛证监局决定对该分公司和韩某采取责令改正的监督管理措施。

在刘战尧看来，上述违规问题的出现，对于证券公司自身，可能会由于未严格履行适当性义务涉及诉讼等，同时违规现象会导致公司名誉受损，在相关资管业务中的可信度下降。对于金融消费者来说，上述问题可能会导致消费者权益受损，可能通过诉讼等行使保障自己权益，同时导致消费者对于相关理财业务信任度降低。

那么券商应该做出哪些整改措施杜绝此类事项的发生？何南野告诉记者，首要任务是加强内部制度建设，尤其是合规方面的制度建立。对出现违法违规行为的员工施以较为严格的处罚，形成威慑效应。在考核纬度上要往合规方面倾斜，不能以业绩作为唯一标准。

资管业务频违规

记者查看爱建证券官网发现，“以合规为立企之魂”位于公司核心价值观一栏的首条。与此形成鲜明对照的是，除了上述监管罚单外，2020年爱建证券还因5起违规事件被监管关注。

2020年5月，江苏证监局同日下发三张罚单，主要因爱建证券江苏分公司和两家营业部“爱建证券爱迪新能源集合资产管理计划”出现的违规问题等。

2020年8月，厦门证监局发布处罚决定，爱建证券厦门湖滨一里证券营业部因未有效履行投资者适当性管理义务，以及内部控制责任不清、执行不到位的问题被责令改正。

2020年11月，上海证监局责令爱建证券进行为期6个月的整改，原因是未按照审慎经营原则，建立健全风险管理和内部控制制度，防范和控制风险。还有内部控制不完善，基金销售过程中存在误导性宣传和违反投资者适当性规定等情况。

从上述监管罚单来看，爱建证券被处罚皆源于资产管理业务违规。记者就上述爱建证券违规等诸多问题，多次与该公司联系采访事宜，但截至发稿尚未收到回复。

“资产管理业务本身法律法规还有待进一步完善，券商内部管理制度及风控制度也有待进一步加强贯彻、落实。”刘战尧指出，销售人员的合规教育和适当性义务教育需要进一步贯彻实施，公司内部有待制定进一步惩罚措施，尽量避免此类问题发生；公司整体理财业务的相关文件和流程也需要随时根据最新的相关法律规定和监管措施进行调整和完善。

记者注意到，近年来，爱建证券的资产管理业务尽显疲态，在2017~2019年已三年呈现连续下滑状态。Wind数据显示，上述三个年度爱建证券受托客户资产管理业务收入为0.32亿元、0.18亿元、0.13亿元。

对此，何南野分析，（业绩）下滑的一个很重要的因素，一是2018年、2019年资本市场走势相对较差，客户进行资产管理的意愿不强。二是资管新规之后， 资产管理行业整体都在面临调整，很多公司出现资产业务下滑的情况。三是最近两到三年，券商之间的头部分化愈发明显，中小券商的竞争优势在不断削弱，这在投行、资管等细分业务方面表现较为明显。

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