资产管理人支持美国限制股票回扣的计划

纽约（路透社）-资产管理规模超过1万亿美元的金融公司已经批准了美国监管机构的一项计划，以测试限制证券交易所可以支付给经纪人的回扣和其他激励措施，批评人士称这种做法造成了利益冲突。

美国证券交易委员会（SEC）于3月提出了一项为期两年的试点计划，该计划将迫使交易所降低其为匹配激进的买入和卖出订单而支付的费用，以及它们向做市商支付的为增加流动性的被动定单所付的折扣。

东南资产管理公司（Southeastern Asset Management Inc）在致美国证券交易委员会（SEC）的一封信中，还与其他21家买方公司签署了协议，阐明了其支持该计划的原因。

Southeastern在4月6日给美国证券交易委员会的信中说：“该试点将进一步推动委员会长期以来的目标，即提高交易所之间的市场竞争，重点是执行质量和服务，而不是支付最高的回扣。” 。

签署信的其他公司包括富兰克林邓普顿投资公司，Greenlight Capital，Pershing Square Capital Management LP和Janus Henderson Investors。

消费者权益倡导者说，当前的定价制度通过激励经纪人将客户订单发送给具有最大回扣的交易所，而不是发送给最终客户可获得最佳结果的交易所，从而引起利益冲突。

美国三大交易所运营商-由洲际交易所公司（Intercontinental Exchange Inc），Cboe Global Markets Inc和纳斯达克公司（Nasdaq Inc.）拥有的纽约证券交易所（New York Stock Exchange）强烈反对该计划，称限制激励做市商将使股票变得更难交易。

交易所集体每年支付大约25亿美元的回扣，他们说这是对做市商提供流动性风险的补偿。

目前，交易所可以为其执行的交易收取的费用上限为每100股30美分。并非所有交易所都支付的回扣通常与费用上限一致。

SEC目前正在就“接入费试点”征求公众意见，然后将按照东南航空的要求，决定是否按照目前的形式继续实施该计划。

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