随着收购战的临近，吉凯恩（GKN）承诺为投资者提供快速现金

凯特·霍尔顿和莎拉·杨

伦敦（路透社）-吉凯恩（L：GKN）周一承诺，如果股东支持对其汽车业务的甜蜜报价，将为股东迅速提供现金，从而提高了其抵制对整个公司的敌意收购的赌注。

在多年来英国最激烈的公司战中，股东要在周四格林尼治标准时间1200之前接受周转专家梅尔罗斯（L：MRON）的敌意出价，也就是GKN拆分其汽车部门并将其与美国集团Dana合并的计划，让GKN专注于航空航天。

迄今为止，梅尔罗斯（Melrose）的出价已经分裂了吉凯恩（GKN）的股东，其中最大的两家公开宣布是相反的。分析师预测这笔交易将最终完成。

周一，达纳将竞购吉凯恩公司的传动系汽车业务的现金部分增加了1.4亿美元。包括债务在内，出价对Driveline的估值为61亿美元。

作为回应，GKN表示将尽快向股东返还7亿英镑现金，这是已经宣布的25亿英镑来自Driveline出售和计划剥离粉末冶金部门现金返还计划的一部分。

相比之下，梅尔罗斯提出的要约价为每股GKN股票81便士现金，外加1.69股新的梅尔罗斯股票，这将使股东获得14亿英镑和扩大后的梅尔罗斯股票的60％，出价总计78亿英镑。

如果他们支持GKN管理层的计划，GKN股东最终将拥有扩大后的Dana集团的47.25％，该集团将在美国和伦敦上市。

皮尔·亨特（Peel Hunt）的分析师哈里·菲利普（Harry Philips）表示，达纳（Dana）的加价竞价表明Driveline的价值被低估，交易急忙达成，承诺的回报需要明确。

他说：“这（7亿英镑的快速支付）不属于最初的提议，因此，这代表了校准的变化，我们认为GKN需要重新定义25亿英镑的回报提议的构成。”

GKN是英国工程领域的中流tay柱，为美国航空业制造零件，例如波音（737）波音（737）和黑鹰直升机，以及大众（DE：VOWG_p）和福特汽车的零件。

周一，《英国每日邮报》的头版刊登了这场收购战的艰苦性说明：它说：“不要让秃鹰摧毁英国的庞然大物”，并指出一些股东对这家帮助制造第二次世界大战喷火战斗机的公司没有长期利益。

接近竞购战的消息人士称，短期合并套利基金可能拥有GKN 20-25％的股份。

股东拆分

尽管敌意收购引发了政界人士的批评-担心改善GKN后，梅尔罗斯（Melrose）可能将其拆分并出售给外国买家，但这一决定现在取决于股东。

拥有3.8％股份的Elliott Advisors成为吉凯恩最大的股东之一，周五支持梅尔罗斯的交易，称其不信任吉凯恩管理层在实现两项主要资产的同时实现新目标所需的“深刻的”文化转变。销售。

根据路透数据，哥伦比亚Threadneedle持有3.4％的股份，该公司表示将拒绝梅尔罗斯的报价。

GKN表示，随着Dana对其汽车业务的出价提高，在扣除10亿美元的养老金赤字转移给合并后的Dana-GKN Driveline集团后，它将获得17.7亿美元的现金。

董事长迈克·特纳（Mike Turner）告诉股东：“我们认为GKN的真实价值超过每股5磅，而梅尔罗斯（Melrose）的最终报价从根本上低估了贵公司的价值，应该予以拒绝。”

根据梅尔罗斯周一的股价，梅尔罗斯提出的要约对吉凯恩公司的现金和股票估值为451便士。格林尼治标准时间1200，GKN的股票交易价格为431.5便士。

在另一份声明中，GKN被迫撤回在周日报纸上发表的评论，该评论说该评论认为投资者将支持其计划。它说评论尚未得到证实。

梅尔罗斯（Melrose）表示，目前的出价是最终决定，因此未能根据英国规则提高报价。该公司将甜蜜的达纳交易视为“一项微调”，并批评吉凯恩（GKN）管理层要求股东支持。

梅尔罗斯（Melrose）董事长克里斯托弗·米勒（Christopher Miller）表示：“要求股东支持的最后一刻尝试后来被撤回，这是绝望的迹象。”

“我们敦促股东们投票支持一支拥有出色业绩，久经考验的Melrose团队，并计划振兴GKN。”

（1美元= 0.7050磅）

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