软银电信创纪录的首次公开募股遭受90亿美元的暴跌

Taiga Uranaka和Sam Nussey

东京（路透社）-软银公司（T：9434）上市首日下跌15％，市值蒸发90亿美元，这是该电信运营商在创纪录的IPO后因近期服务中断和对中国电信业务的担忧而抛售后，投资者抛售了股票。齿轮制造商华为。

科技投资巨头SoftBank Group Corp（T：9984）部门的开局不佳，这意味着对于日本的普通投资者而言，对该公司和日本电信市场的担忧胜过了该集团具有超凡魅力的创始人孙正义的吸引力。

这种首次亮相在日本IPO市场中并不常见。在今年迄今为止的82宗IPO中，软银公司235亿美元的发行量仅是发行价以下的第七次。在最近的主要IPO中，Japan Display（T：6740）是唯一一家失败的公司，其2014年首次亮相时遭遇下跌。

他说：“本月初，华为网络中断。软银最近还没有好消息，” Commons Asset Management首席执行官Tetsuro Ii说。

软银公司股价收于1,282日元，比1,500日元的发行价低14.5％，这家电信公司的市值约为6.1万亿日元-较发行时的市值低约1.1万亿日元。股票开盘价为1，463日元。

软银（SoftBank Corp）的一位国内主承销商的一位高管表示：“股价跌幅太大，超出了我们的预期。由于未获授权与媒体讨论此事，软木拒绝透露姓名。

软银公司的股票是东京证交所第一部分交易量最大的股票，由于避险情绪增强，基准日经225指数（N225）跌至9个月低点，收盘下跌0.6％。软银集团下跌0.9％。

此次IPO是日本有史以来最大规模的IPO，仅次于2014年中国电子商务巨头阿里巴巴集团控股有限公司（N：BABA）的软银集团投资组合，后者的上市规模为250亿美元。

软银集团在IPO中筹集了2.65万亿日元。如果完全行使绿鞋选择权，它将保留新上市单位的约63％。首次公开募股是该集团转变成主要为全球科技投资者的里程碑。

在首次公开募股期间，按订户人数计算的日本第三大移动电话网络提供商在全国范围内遭遇了罕见的服务中断，它表示这不会影响收益或股息。

令投资者更加担忧的是，由于世界各国政府担心该公司的设备可能促进中国间谍活动，软银公司与华为技术有限公司[HWT.UL]的关系受到了严密审查。华为一再坚称北京对此没有影响。

这家日本公司周四淡化了关闭华为设备的影响，软银公司首席技术官宫川淳一表示，中国制造商的5G设备与其竞争对手之间的差距已经缩小，更换现有华为硬件的潜在成本将降低只有几亿日元。

该公司表示，软银希望在就华为设备做出决定之前进一步明确日本政府的立场。两名消息人士上周表示，它计划更换网络设备。

甚至在软银于11月启动IPO程序之前，日本无线行业的增长前景就存在不确定性，此前政府表示，运营商有可能将费用削减多达40％。

作为回应，孙正义表示，软银将在未来两到三年内提高自动化程度，并将其移动运营部门的员工人数减少40％，而专注于新的增长领域。它已经将2500名员工转移到核心电信业务之外的企业，例如支付应用程序PayPay。

Sanford C. Bernstein的高级分析师Chris Lane说，其他不利因素包括日本人口老龄化和乐天（T：4755）进入无线市场。他说：“所有这些都表明，不仅是软银，所有运营商的电信业都面临着盈利压力。”

软银公司预测，与去年同期相比，在截至3月份的财政年度中，收入增长3.3％，营业利润增长9.7％，其中利润来自对高速互联网服务的需求。

IPO受欢迎

首次公开募股在日本散户投资者中很受欢迎，其中许多人认为，由于它们倾向于以远高于发行价的价格进行公开发行，因此肯定会押注利润。

在软银公司的案例中，另一个吸引人之处是其承诺派发85％的股息，远高于竞争对手NTT Docomo（T：9437）和KDDI Corp（T：9433）。

Commons Asset Management的Ii说：“大约5％的股息收益率很有吸引力，但预计移动通信行业将从下一财年开始受到不利影响。”

主承销商的消息人士上周表示，此次IPO吸引的零售订单数量约为发行数量的两倍。发行给海外机构投资者的一小部分股票被超额认购三倍。

软银弱势的市场首次亮相是否会对日本的IPO市场产生负面影响还有待观察。日本的IPO市场中，大多数公司都是小型创业公司，需求很容易压倒了所发行的少量股票。

开发“人工感知”技术的初创公司KudanInc（T：4425）于周三在东京证券交易所的母亲市场首次亮相。由于购买订单过多，其股票没有交易。

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