2017年合并控制制度：修正案和行动年

阿帕娜·梅赫拉（Aparna Mehra）

2017年，印度对合并控制制度进行了一些欢迎和重大修改，使印度与全球标准接轨。印度竞争委员会（CCI）已审查了电信和农用化学品等部门的复杂交易。这些交易涉及这些部门的重大合并，因此需要CCI进行详细审查。

在印度经商容易的背景下，以下讨论了对合并控制制度的主要修正。

明确目标豁免的范围

为了避免当事方必须通知无关紧要的交易，中央政府于2011年3月推出了基于目标的五年豁免（目标豁免）。2016年3月4日，目标豁免延长了五年（即直到2021年3月4日），目标豁免规定的资产门槛提高到35亿印度卢比（约合5200万美元），而印度卢比为10印度卢比10亿美元（约合1.48亿美元）的营业额。

“目标豁免”的解释一直是争论的主题，CCI采取了狭窄的，形式主义的方法，而交易各方及其法律代表则寻求更广泛的解释。然而，2017年3月，中央政府扩大了目标豁免的范围，以解决这些困难。最重要的是，仅计算归属于目标的资产和营业额，而不像以前那样计算销售实体的资产和营业额。

取消30天的严格截止期限（免除触发器）

为了放松在印度的业务而采取的一项可喜的举动是，中央政府于2017年6月取消了当事方有义务在相关触发事件发生后的30个日历日内向CCI通知交易。尽管须予公布的交易仍需在交易完成前获得CCI的批准，并仍需接受跳枪罚款，但取消提交截止日期已消除了对提交方施加人为时机的压力，并促进了多辖区合并审查的协调。

取消提交截止日期符合国际竞争网络的建议，并使印度符合全球标准。

审查程序

在过去的一年中，CCI更加关注与合并审查相关的程序和实质性问题。在最近的案例中，CCI的主要分析重点是确定合并方与其竞争对手之间竞争的紧密程度。CCI还一直在使用复杂的定量工具进行经济分析，并越来越依赖内部文件。

在跨辖区的申请中，CCI已与全球监管机构进行了积极协调，以统一其方法。

CCI的合并审查过程涉及两个阶段，即第一阶段审查（简短审查）和第二阶段审查（详细审查-对于未在第一阶段本身清算的交易）。迄今为止，CCI已在第一阶段清除了所有案件，但有五个案件除外。

CCI也在努力寻求补救措施。CCI越来越多地使用其权力，以在补救之前采取补救措施来解决竞争问题。在进入第二阶段的所有五种情况下，CCI都针对每种情况量身定制了补救措施。在经过详细审查的五起案件中，CCI在2017年处理了两起案件。在一种情况下，CCI也接受了撤资承诺，而无需进行详细审查。CCI一直倾向于资产剥离承诺，但它准备在某些情况下接受行为承诺。

关于处罚，CCI有权对未通知CCI和/或跳枪的行为施加处罚。2017年，CCI对9宗案件处以1至25克拉的罚款。截止到目前，CCI处以的最低罚款为1千​​万卢比（合1,500美元），最高罚款为5千万卢比（合750,000美元）。触发豁免也结束了对迟交申请的处罚程序。

CCI面临的挑战将是继续确定减轻通知方的行政负担的方法，从而加快合并审查的速度，并探索无需长时间审查即可批准更多交易的可能性，从而释放出更多资金复杂案例的资源。

Auhor是Shardul Amarchand Mangaldas＆Co的合伙人

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读