购买波卡纳; 225卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct关于Pokarna的研究报告

由于石英业务的强劲表现，Pokarna公布了19财年第三季度的良好业绩。营收同比增长36.1％至119.6千万卢比，原因是19财年第三季度石英收入同比增长79.9％至84.3千万卢比。EBITDA利润率同比增长209个基点至36.1％，主要是由于其石英产品组合的产品组合改善以及花岗岩业务EBITDA利润率的增长（19财年第三季度为29.6％，而2018财年第三季度为27.8％）。因此，在强劲的营收扩张和整体EBITDA利润率增长的带动下，净利润同比增长86.8％至27.1千万卢比。

外表

许多参与者在该国增加石英生产设施可能是Pokarna的主要风险，因为这可能会长期施加价格压力，并将对此进行密切监控。总体而言，我们维持买入评级，目标价为225卢比/股（8倍20财年每股收益）。

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