社保基金最新持仓:胆大心细二季度追买这类股 中小市值却遭甩卖

作为A股市场风向标和价值投资的引领者，社保基金投资轨迹随着上市公司半年报披露逐步浮出水面。

Wind数据显示，截至2020年8月5日，超过40只A股上市公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影，其中超过80%的股票今年二季度以来股价涨幅超过30%。

由于2020年A股赚钱效应远超2019年，市场人士预期今年社保基金收益率或创8年新高。根据社保基金往年披露的数据，社保基金2013、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年的权益投资收益率分别为6.20%、11.43%、15.19%、1.73%、9.68%、-2.28%、15.5%。

胆大心细，社保基金二季度追高大消费

Wind数据显示，截至2020年8月5日，超过40只A股上市公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影，其中超过80%的股票今年二季度以来股价涨幅超过30%，第二季度期间，社保基金新进入的股票包括华润微、良信电器、燕塘乳业、盐津铺子、汤臣倍健、湘佳股份、北摩高科、智飞生物、长信科技等。

从行业分布看，社保基金对消费、医药和制造业的股票青睐有加，消费和医药也是社保基金在当前A股投资上最赚钱的领域。

在牛市行情中，要想赚到大钱，研究要深、看的要准、胆子要大，社保基金也不例外。比如招商基金代管的社保基金110组合，在今年第二季度追买智飞生物。智飞生物在今年第一季度期间股价已经上涨了30%，第二季度期间股价又继续上涨了44%。

即便如此，社保基金110组合还是敢于下注，在第二季度股价上涨期间顺势买入了740万股。虽然是第二季度才杀入智飞生物的前十大流通股股东名单，但智飞生物股价表现的极为给力，社保基金二季度买进后，智飞的股价在七八月份继续飙涨，一个多月的时间涨幅高达76%。

盐津铺子也是社保基金胆大心细的一只股票，为社保基金二三季度提供了丰厚的投资收益。

根据上市公司披露的半年报信息显示，社保基金418组合在今年第二季度期间买进盐津铺子超过70万股。盐津铺子在今年第一季度期间，股价上涨了58%。

在第二季度期间，盐津铺子趋势未改，股价涨幅更大，又猛涨了68%，社保基金就是在这期间“追高”买进的。虽然是追高，但效果特别好，七月份以来盐津铺子的股价又上涨了28%。以此来看，若社保基金在今年五月前已在盐津铺子上完成建仓，那么社保418组合在盐津铺子上的投资收益也已超过60%。

兑现收益，部分股票遭社保基金减持

涨幅大的股票，尤其是社保基金牛市之前就埋伏好的股票，也频频出现减持套现的迹象。

比如从事化学药业务的健友股份，早在2019年第三季度就被社保基金盯上了。

社保基金109组合是由易方达基金代管的稳健配置型社保组合，在2019年第三季度期间，社保109组合狂买699万股，成为健友股份当时第二大机构投资者，仅次于兴全合宜基金持有的1042万股。此外，嘉实基金代管的社保602组合在2019年第三季度期间也持有健友股份586万股。

而在健友股份在股价拉高超过70%后，在今年第二季度开始疲态尽显，在医药股板块跑输许多公司，今年六月份以来，截至2020年8月5日，健友股份两个多月的股价涨幅还不到3个点。在此背景下，社保基金602组合减持健友股份超过50万股。社保基金109组合虽然在今年第二季度持股保持不平，但实际上也较早期持股减少了60万股。

此外，顺络电子、创源文化、领益智造、金石资源、长信科技等股票，也均在今年第二季度期间遭到社保基金的减持。上述股票几乎清一色为中小市值品种，在今年以来机构主导的消费龙头行情中表现稍逊，不过上述遭减持的股票在减持后，股价表现反倒有所强势，除少数股票略有微跌外，社保基金减持的股票自七月以来普遍有10%的股价涨幅，以创源文化为例，七月至今股价涨幅超过24%。

赚钱效应凸显，社保基金收益或创新纪录？

今年以来的A股行情中，机构赚钱效应凸显，社保基金捕捉的牛股比比皆是，市场人士认为，社保基金2020年投资收益或将打破2015年的收益纪录。

根据上市公司半年报披露的社保基金入驻情况，社保持股公司股价正向回报好，尤其是社保持有的相关股票自今年七月以来普遍有超过15%的股价涨幅。如社保基金持有的东方电缆、睿创微纳的股价涨幅分别超过60%、80%，良信电器、金雷股份的股价涨幅也都超过50%。

根据券商中国记者从部分社保基金经理的电话采访获悉，社保基金对A股下半年的投资保持相对乐观的判断，依然注重挖掘结构性的机会，赚钱效应大概率维持全年。

有市场人士就此预期，若A股势头延续，社保基金2020年的投资收益可能创出最近八年的新高。

根据券商中国记者此前的报道，全国社保基金理事会副理事长陈文辉在2020年召开的全球财富管理论坛上透露，初步核算，2019年全国社保基金投资收益额超过3000亿元，投资收益率约15.5%。

上述收益率数据一扫2018年投资亏损的阴霾，也创下社保基金最近七年的历史新高，超越了社保基金在2013年、2015年的牛市表现，此前社保基金曾在2015年创下15.19%高收益率。

根据社保基金往年披露的数据，社保基金2013、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年的权益投资收益率分别为6.20%、11.43%、15.19%、1.73%、9.68%、-2.28%，仅有2018年的收益率出现亏损。

公开信息显示，目前有十余家公募基金公司拥有社保基金管理资格，社保基金经理大多由公募基金公司内部绩优基金经理转岗担任。2003年6月2日，全国社保基金理事会与南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实6家首批基金管理公司签订相关授权委托协议，全国社保基金将正式进入证券市场，也成为A股市场价值投资的引领者。

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