上市券商7月大赚：喜收超200亿元净利润 接下来还有投资机会吗？

上市券商7月大赚！喜收超200亿元净利润，股价狂飙超27%，接下来还有投资机会吗？

来源：金融1号院

原创 果小桃

7月份券商板块实现“双喜临门”！涨幅抢眼、业绩还飘红！

“金融1号院”根据近日上市券商发布的7月份经营数据统计，38家上市券商（母公司数据，下同）合计实现营业收入437.31亿元，实现净利润211.19亿元，较6月份相比分别骤增47.94%和81.39%，实现业绩大丰收。

另外，7月份券商板块平均涨幅高达27%，远远跑赢同期上证指数以及其他板块。

多家机构在近日发声表示，预期上市券商全年业绩超预期，持续看好券商板块的中短期超额收益，中长期坚持龙头券商配置逻辑不变。

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15家券商净利增幅超100%

金融1号院

截至今天下午7点，已有38家上市券商发布7月份财务数据简报。7月份，38家上市券商（母公司数据，下同）合计实现营业收入437.31亿元，实现净利润211.19亿元，较6月份相比分别骤增47.94%和81.39%。

其中有32家上市券商净利润环比飘红，实现业绩高增长。

7月份净利TOP10榜单：

中信证券、中信建投证券、海通证券、国泰君安、国信证券、招商证券、广发证券、东方证券、中国银河证券、华泰证券。

（数据来源：东方财富Choice，制图：王思文）

从业绩排行榜单来看，目前已公布7月份业绩报告的35家上市券中，净利排名第一的仍是中信证券，单月实现盈利高达44.42亿元。净利排名暂列第二的是中信建投证券，单月实现16.98亿元，力压海通证券和国泰君安。

位居前五的上市券商还有海通证券、国泰君安和国信证券，净利润分别为14.05亿元、12.71亿元和12.09亿元，净利前五名纷纷进入10亿元净利关口，这在上市券商单月盈利排行榜中十分罕见。

7月份净利增幅TOP10榜单：

东方证券、中原证券、国联证券、中银证券、中信证券、红塔证券、天风证券、海通证券、国海证券、方正证券。

（数据来源：东方财富Choice，制图：王思文）

单月净利增长幅度较大的有：东方证券和中原证券，净利环比大增4306.78%和827.96%。净利环比增幅超200%的还有国联证券、中银证券、中信证券、华林证券、红塔证券、天风证券、海通证券。另外，国海证券等7家上市券商的净利增幅也超100%。头部券商中，中信证券、中信建投、海通证券、国泰君安、国信证券、招商证券、中国银河证券的净利均实现环比增长。

不难看出，在中小券商环比增速表现亮眼的同时，头部券商业绩增速也在整体提高，持续形成“强者恒强”的态势。

渤海证券张继袖团队认为，龙头券商凭借雄厚的资本实力、风控能力以及业务能力，在资本市场深化改革“扶优限劣”的政策倾斜下将最直接受益。

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三大原因推动7月券商业绩大增

金融1号院

对于推动上市券商7月份业绩整体飘红的原因，“金融1号院”从多家券商非银团队分析师处了解到，主要有三个方面：

一是7月份市场做多热情高涨，股指上扬，券商尽享景气度红利，通过经纪业务和自营业务得以实现业绩高增。

二是7月份IPO现井喷式增长，股权承销业务显著回暖，形成经纪+自营+投行三大维度共振，助推上市券商7月份业绩。

三是受部分券商子公司分红或所得税的影响，例如中信证券收到子公司分红30亿元，东方证券业绩环比高增是由于6月份大幅计提减值导致业绩基数较低。

总体来看，市场普遍认为券商全年盈利增长有望超预期水平。“我们认为，下一阶段政策利好有望延续，近期市场交投活跃度仍处高位，业绩增速中枢有望持续抬升。”天风证券夏昌盛（金麒麟分析师）表示。

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7月份证券板块涨幅达到27.35% 远远跑赢大盘

金融1号院

值得关注的是，素有“A股行情风向标”之称的券商股在2020年以来涨幅就十分抢眼。

尤其是7月份，券商板块迎来大幅上涨，带动上证指数月中突破3400点。据东方财富Choice数据显示，7月份证券板块涨幅达到27.35%，远远跑赢大盘的10.9%。

7月份涨幅超过40%的上市券商共计6家，分别为浙商证券、财通证券、第一创业、光大证券、国联证券和中银证券。

（数据来源：东方财富Choice，制图：王思文）

再看看今年以来的行情，2020年1月1日至8月7日，券商股表现更加不俗，A股39只券商股中38只券商股呈现上涨状态，平均涨幅为38.76%。其中8只券商股涨幅超40%。

（数据来源：东方财富Choice，制图：王思文）

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